碳市場流動性風(fēng)險
對碳資產(chǎn)管理機構(gòu)而言,應(yīng)重點關(guān)注市場流動性風(fēng)險。在碳市場初級階段,配額市場流動性受限,碳資產(chǎn)管理機構(gòu)托管的碳配額資產(chǎn)總量應(yīng)考慮市場流動性規(guī)模及自身資金實力。由于托管碳資產(chǎn)是有相應(yīng)成本的,并不是托管總量越大總體收益越好,要充分考慮CCER抵消機制允許的置換比例以及在配額市場交易的流動性水平,同時對于交易損失可能引發(fā)的補充保證金情景要有充分的認(rèn)識和準(zhǔn)備,避免觸發(fā)托管違約事件。
文/優(yōu)能聯(lián)合碳資產(chǎn)管理(
北京)有限公司 李恒 周江波
作者簡介
1.李恒,優(yōu)能碳資產(chǎn)公司董事總經(jīng)理,中國人民大學(xué)環(huán)境經(jīng)濟學(xué)碩士、清華大學(xué)MBA,曾先后擔(dān)任摩根大通銀行旗下碳交易開發(fā)商EcoSecurities Group Plc市場開發(fā)總監(jiān)、全球第四大獨立大宗商品貿(mào)易商瑞士Mercuria Energy Trading的碳資產(chǎn)管理部主管。
2.周江波,優(yōu)能碳資產(chǎn)公司董事副總經(jīng)理,北京大學(xué)博士,曾先后擔(dān)任EcoSecurities Group Plc項目技術(shù)部主管、施耐德電氣(中國)有限公司節(jié)能和低碳部門高級顧問。
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