氣溫上升導(dǎo)致海平面上升、森林火災(zāi)和極端天氣等諸多危害，對(duì)經(jīng)濟(jì)、環(huán)境和社會(huì)的可持續(xù)發(fā)展構(gòu)成嚴(yán)重威脅。聯(lián)合國(guó)政府間氣候變化專門委員會(huì)（IPCC）2022年2月28日發(fā)布了長(zhǎng)達(dá)3675頁(yè)的評(píng)估報(bào)告，指出氣候變化的影響比預(yù)期更加廣泛和嚴(yán)重，警告人類若不加大溫室氣體減排力度，改變氣溫上升的機(jī)會(huì)窗口將很快關(guān)閉。聯(lián)合國(guó)秘書(shū)長(zhǎng)古特雷斯將這份評(píng)估報(bào)告稱為“人類痛苦的地圖集，是對(duì)失敗的氣候領(lǐng)導(dǎo)力的嚴(yán)厲指控（Levin et al,2022）。”為了人類的可持續(xù)發(fā)展，加速低碳轉(zhuǎn)型、重構(gòu)凈零排放的經(jīng)濟(jì)體系勢(shì)在必行。

 

凈零排放的經(jīng)濟(jì)體系不可能一蹴而就，既需要改變生產(chǎn)生活方式，也需要撬動(dòng)金融資本為低碳轉(zhuǎn)型提供資金支持。聯(lián)合國(guó)氣候行動(dòng)與融資特使、英格蘭銀行前行長(zhǎng)馬克.卡尼（Mark Carney）認(rèn)為，實(shí)現(xiàn)凈零排放目標(biāo)，全球在未來(lái)30年內(nèi)需要投入100萬(wàn)億美元至130萬(wàn)億美元的資金。我國(guó)要實(shí)現(xiàn)“雙碳目標(biāo)”，同樣需要投入不菲的資金，未來(lái)30至40年，我國(guó)對(duì)綠色低碳的投資需求介于139萬(wàn)億元至487萬(wàn)億元之間（北京綠色金融與可持續(xù)發(fā)展研究院課題組，2021）。面對(duì)低碳轉(zhuǎn)型如此巨額的資金需求，金融機(jī)構(gòu)不應(yīng)也不會(huì)缺席。2021年11月在英國(guó)格拉斯哥召開(kāi)的《聯(lián)合國(guó)氣候變化框架公約》第26次締約方大會(huì)（COP 26）的“融資日”上，來(lái)自45個(gè)國(guó)家管理了130萬(wàn)億美元資產(chǎn)的450多家金融機(jī)構(gòu)組成的“格拉斯哥凈零金融聯(lián)盟”（GFANZ）承諾為低碳轉(zhuǎn)型提供融資和投資，致力于實(shí)現(xiàn)《巴黎協(xié)定》提出將全球氣溫上升控制在工業(yè)革命前1.5℃內(nèi)的控溫目標(biāo)。作為經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的最大資金提供者，金融機(jī)構(gòu)有義務(wù)也有能力在低碳轉(zhuǎn)型和綠色發(fā)展發(fā)揮獨(dú)特的核心作用。離開(kāi)金融機(jī)構(gòu)的資金支持，低碳轉(zhuǎn)型和綠色發(fā)展如果不是紙上談兵，就是緣木求魚(yú)。從這個(gè)意義上說(shuō)，金融機(jī)構(gòu)肩負(fù)著加速自身低碳轉(zhuǎn)型和通過(guò)投融資賦能企業(yè)綠色發(fā)展的雙重責(zé)任。

 

低碳轉(zhuǎn)型為金融機(jī)構(gòu)大力發(fā)展綠色金融提供了千載難逢的契機(jī)。發(fā)展綠色金融具有雙重意義：一是綠色金融有助于將金融資本導(dǎo)向環(huán)境友好型、環(huán)保擔(dān)當(dāng)型的行業(yè)和企業(yè)，壓減棕色資產(chǎn)（Brown Assets）[1]規(guī)模，降低氣候風(fēng)險(xiǎn)敞口，防范綠天鵝風(fēng)險(xiǎn)[2]（Green Swan Risk），進(jìn)而推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)自身的可持續(xù)發(fā)展，促進(jìn)金融穩(wěn)定；二是綠色金融有助于防止金融資本流向高耗能、高污染、高排放等環(huán)境不友好、環(huán)保不擔(dān)當(dāng)?shù)男袠I(yè)和企業(yè)，實(shí)現(xiàn)《巴黎協(xié)議》的控溫目標(biāo)，進(jìn)而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)低碳轉(zhuǎn)型和綠色發(fā)展，實(shí)現(xiàn)人與自然和諧共生。

 

綠色金融的發(fā)展高度依賴于可持續(xù)發(fā)展報(bào)告提供高質(zhì)量的氣候信息。金融機(jī)構(gòu)研發(fā)綠色金融產(chǎn)品、優(yōu)化綠色投融資組合、開(kāi)展氣候情景分析、評(píng)估氣候風(fēng)險(xiǎn)敞口評(píng)估等，都離不開(kāi)其價(jià)值鏈中交易對(duì)手提供高質(zhì)量的環(huán)境信息，尤其是溫室氣體排放信息。相較于其他經(jīng)濟(jì)部門或行業(yè)，金融機(jī)構(gòu)歷來(lái)都是可持續(xù)發(fā)展報(bào)告的最重要使用者，其對(duì)高質(zhì)量氣候信息的渴望和需求，成為推動(dòng)世界各國(guó)可持續(xù)發(fā)展報(bào)告發(fā)展的重要力量。根據(jù)歐洲財(cái)務(wù)報(bào)告咨詢組（EFRAG）2022年1月發(fā)布的《信息質(zhì)量特征》概念指引工作稿，高質(zhì)量氣候信息可界定為具有相關(guān)性（包括預(yù)測(cè)價(jià)值和反饋價(jià)值）和如實(shí)表述（包括完整性、中立性和準(zhǔn)確性）等基礎(chǔ)性質(zhì)量特征和可比性、可驗(yàn)證性、可理解性和及時(shí)性等提升性質(zhì)量特征的氣候信息。

 

金融機(jī)構(gòu)在可持續(xù)發(fā)展報(bào)告中同時(shí)扮演著編制者和使用者的雙重角色（European Reporting Lab,2021）。作為編制者，金融機(jī)構(gòu)有義務(wù)充分披露可持續(xù)發(fā)展信息，便于利益相關(guān)者對(duì)其可持續(xù)發(fā)展能力進(jìn)行評(píng)估。作為使用者，金融機(jī)構(gòu)有權(quán)利從其投融資業(yè)務(wù)的所涉及的客戶獲取可持續(xù)發(fā)展信息，以便對(duì)其投融資客戶的可持續(xù)發(fā)展前景進(jìn)行評(píng)估。氣候變化已成為社會(huì)公眾的重要關(guān)切，氣候信息（特別是溫室氣體排放信息）披露理應(yīng)成為可持續(xù)發(fā)展報(bào)告的最重要內(nèi)容。因此，金融機(jī)構(gòu)既是氣候信息披露的提供者，也是氣候信息披露的使用者。作為氣候信息披露的提供者，金融機(jī)構(gòu)必須履行其溫室氣體排放情況、減排目標(biāo)、減排實(shí)效等環(huán)境信息的披露義務(wù)，為利益相關(guān)者評(píng)估金融機(jī)構(gòu)的環(huán)境影響提供有用的信息。作為氣候信息披露的使用者，金融機(jī)構(gòu)需要從其貸款和投資客戶獲取溫室氣體排放、脫碳行動(dòng)方案、能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型、節(jié)能減排效果等環(huán)境信息，以便評(píng)估氣候變化對(duì)其客戶的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略、商業(yè)模式、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、財(cái)務(wù)狀況、現(xiàn)金流量和企業(yè)價(jià)值的影響，為防范和緩釋氣候風(fēng)險(xiǎn)提供決策依據(jù)。

 

金融機(jī)構(gòu)在氣候信息披露方面所扮演的雙重角色，使其承當(dāng)了比企業(yè)更多的環(huán)境責(zé)任，面臨著比企業(yè)更大的挑戰(zhàn)。正因如此，不論是國(guó)際可持續(xù)發(fā)展準(zhǔn)則理事會(huì)（ISSB）在制定國(guó)際可持續(xù)發(fā)展披露準(zhǔn)則（ISDS），還是EFRAG在制定歐洲可持續(xù)發(fā)展報(bào)告準(zhǔn)則（ESRS）時(shí)都認(rèn)為，必須充分考慮金融機(jī)構(gòu)在應(yīng)對(duì)氣候變化中扮演的雙重角色，提出的氣候信息披露要求應(yīng)當(dāng)契合金融機(jī)構(gòu)的特點(diǎn)，既要考慮其信息披露的特殊性，也要顧及其信息披露的挑戰(zhàn)性。唯有如此，才能促使金融機(jī)構(gòu)提供和獲取高質(zhì)量的環(huán)境信息特別是溫室氣體排放信息，便于利益相關(guān)者評(píng)估金融機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)凈零排放目標(biāo)和助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)低碳轉(zhuǎn)型所取得的成效和不足。