2020年9月，我國公開承諾，二氧化碳排放力爭于2030年前達到峰值，努力爭取2060年前實現(xiàn)碳中和。碳減排離不開政策工具選擇，基于市場機制的碳排放交易是實現(xiàn)碳減排重要的政策工具。碳交易，即以碳排放權(quán)為標(biāo)的進行交易，是一種對企業(yè)無形資產(chǎn)進行交易的方式。按照相關(guān)規(guī)則設(shè)計，碳排放單位如果超過排放數(shù)量，則需要在市場上按市場價格購買碳排放權(quán)。如果碳排放單位碳排放指標(biāo)比較多，減排量有富余，那么就可以在市場上出售剩余排放權(quán)指標(biāo)獲利。

 

碳交易的基本原理為總量（Cap）+交易（Trade），由政府賦予控排企業(yè)排放許可權(quán)或者一定量的配額，并建設(shè)碳交易市場，控排企業(yè)通過提高能源強度、開發(fā)減排技術(shù)等節(jié)余碳排放權(quán)配額，從而進行交易。通過此方式，將碳排放外部性問題內(nèi)部化，促使企業(yè)將碳減排納入決策因素，倒逼企業(yè)落實碳減排，幫助整個社會降低碳排放。碳交易可以發(fā)揮金融手段，通過少量的政府資金撬動社會資金，彌補資金缺口。此外，還有一種基于地區(qū)或者企業(yè)資源的自愿減排碳交易市場，以及未來可能出現(xiàn)的基于消費端的碳交易市場。

 

碳交易市場的要素

 

碳交易市場主要有買賣雙方、買賣標(biāo)的、供需關(guān)系、交易場所、交易規(guī)則等要素。

 

碳市場里的買賣雙方都是控排企業(yè)。根據(jù)《全國碳排放交易管理辦法》，我國將二氧化碳年排放量超過2.6萬噸以上的企業(yè)納入碳交易體系，并發(fā)放當(dāng)年免費配額給控排企業(yè)。但這些企業(yè)不會一次性全部納入，而是分行業(yè)、分批次納入，納入全國碳市場的第一批企業(yè)為2000余家電力企業(yè)。

 

買賣標(biāo)的為政府發(fā)放的配額和基于項目的減排量。政府發(fā)放的配額與基于項目的減排量是什么關(guān)系？政府發(fā)放的配額總體偏緊，假設(shè)有一家控排企業(yè)，當(dāng)年配額不夠，排放超標(biāo)，它就需要去市場上買配額履約，但其他有配額盈余的企業(yè)可能不會出售配額，而是留待日后自己使用，那么企業(yè)就無法履約?；陧椖康臏p排量其實就是在配額機制外，由企業(yè)通過外部減排（例如種樹），抵消其所產(chǎn)生的多余排放量。

 

供需關(guān)系，指確定誰是碳排放權(quán)交易的供方，誰是需方。確定供需關(guān)系的規(guī)則是配額分配機制。通常情況下，政府發(fā)放的配額總體偏緊，否則，碳市場就無法起到促進企業(yè)減排的作用。政府應(yīng)依據(jù)什么樣的分配方法發(fā)放配額？主流的分配方法主要有兩種：歷史法和基準(zhǔn)線法。歷史法是根據(jù)企業(yè)歷史排放量分配配額，如某個企業(yè)上一年的碳排放量為80噸，若政府希望這家企業(yè)今年能夠減少10噸排放量，就可以給這個企業(yè)分配70噸的配額，如果它通過技術(shù)變革或者節(jié)能確實減少10噸的排放量，那么70噸的配額對它來說就是剛好的。采用歷史法分配配額簡單、易操作，但缺點明顯，即對碳減排本來就做得好的企業(yè)不公平?；鶞?zhǔn)線法是企業(yè)和整個行業(yè)的排放水平進行比較，以整個行業(yè)的排放水平為基準(zhǔn)分配配額。如果企業(yè)排放水平高于行業(yè)基準(zhǔn)線，所分配的配額不夠，就需要到市場上購買配額；排放水平低于基準(zhǔn)線，則會有配額盈余，可以在碳市場上進行出售獲利。相對而言，基準(zhǔn)線法比歷史法要更公平一些。

 

交易場所就是在何處實施碳排放權(quán)交易。碳排放權(quán)的交易被稱為“買賣空氣”，是由法律擬制的一種企業(yè)無形資產(chǎn)。我國碳排放權(quán)交易工作于2011年啟動，通過“五市三省”（深圳、北京、上海、天津、重慶、湖北、廣東、福建）的地方碳交易市場試點，積累了大量經(jīng)驗。生態(tài)環(huán)境部于2020年12月發(fā)布《碳排放權(quán)交易管理辦法》明確碳排放權(quán)交易的相關(guān)規(guī)則，于2021年5月出臺了一系列規(guī)范全國碳排放權(quán)登記、交易和結(jié)算的相關(guān)規(guī)則，于2021年7月16日正式啟動全國碳排放權(quán)交易市場。首批納入火力發(fā)電行業(yè)共計2200余家企業(yè)，年碳排放量為40億噸，開市即成為全球最大的碳交易市場。全國碳排放權(quán)交易市場預(yù)計2022年納入建材行業(yè)、電解鋁行業(yè)，2023年納入鋼鐵行業(yè)，2024年納入石化行業(yè)，2025年納入化工、造紙和航空業(yè)。

 

碳排放權(quán)交易中的關(guān)鍵問題

 

在吸收地方碳市場試點的經(jīng)驗并借鑒歐盟碳排放交易制度基礎(chǔ)上，我國已初步建立碳排放權(quán)交易制度。2021年7月16日，全國碳市場啟動儀式于北京、上海、武漢三地同時舉行，備受矚目的全國碳市場正式開始上線交易。目前，碳排放權(quán)交易規(guī)則主要有《碳排放權(quán)交易管理辦法》《碳排放權(quán)登記管理規(guī)則》《碳排放權(quán)交易管理規(guī)則》《碳排放權(quán)結(jié)算管理規(guī)則》等。但在試點基礎(chǔ)以及全國碳排放交易市場初步運行基礎(chǔ)之上，碳排放權(quán)交易中出現(xiàn)的問題也隨之而來，值得重視。

 

碳市場的配額基本符合中國經(jīng)濟發(fā)展實際情況，但配額總量并非一成不變，未來應(yīng)考慮優(yōu)化總量控制機制，在確定碳排放總量過程中考慮覆蓋范圍（區(qū)域、行業(yè)、規(guī)模、氣體種類）、社會經(jīng)濟總體發(fā)展水平、減排目標(biāo)科學(xué)分解以及行業(yè)總體技術(shù)水平。碳達峰后還需研究實行絕對總量控制的路徑，為在2060年實現(xiàn)碳中和創(chuàng)造條件。

 

當(dāng)前，已形成了具有特色的配額分配方式，如基于基準(zhǔn)線分配法的免費分配，但免費分配配額也會產(chǎn)生一定問題。如大部分控排企業(yè)將配額放在自己的配額賬戶上一動不動，不會將之視為一筆資產(chǎn)，從而考慮將之出售、抵押、質(zhì)押順利擔(dān)保權(quán)等。碳市場交易的不活躍也無助于形成穩(wěn)定的碳市場價格。因此，應(yīng)考慮引入更優(yōu)化的配額分配方式，如有償分配方式。有償分配又分為拍賣分配和固定價格分配，在真正內(nèi)化企業(yè)減排成本的同時，促進碳金融工具發(fā)展。

 

當(dāng)前，碳市場交易產(chǎn)品較單一，主要是碳排放權(quán)配額交易，且交易方式單一。從碳交易國際市場發(fā)展來看，碳交易產(chǎn)品除可以直接交易外，還可以（碳金融工具）間接交易。典型的碳金融工具，主要包括遠期、期貨、期權(quán)和碳金融產(chǎn)品的證券化等。因此，應(yīng)該加強對碳金融工具的研究。

 

雖然目前全國碳交易市場已初步建立，但碳排放權(quán)交易規(guī)則有待進一步完善。投資機構(gòu)和個人投資者的參與也是提高碳交易市場活躍度不可或缺的因素。雖然《碳排放權(quán)交易管理辦法》明確規(guī)定，非控排企業(yè)中符合國家有關(guān)加以規(guī)則的機構(gòu)和個人允許參與碳交易，但還沒有關(guān)于個人參與全國碳市場的相關(guān)規(guī)定。這應(yīng)當(dāng)引起重視。

 

實踐證明，碳排放權(quán)交易是實現(xiàn)碳減排和碳中和的必由之路。碳排放權(quán)交易市場機制的完善可以從總量控制機制、科學(xué)的配額分配方式、碳金融工具的豐富以及相關(guān)交易規(guī)則幾個關(guān)鍵問題入手，以促進我國碳排放權(quán)交易市場的繁榮發(fā)展。

 

（作者單位：北京化工大學(xué)文法學(xué)院）