10月23日，在第三屆外灘金融峰會(huì)上，渣打集團(tuán)首席執(zhí)行官溫拓思（Bill Winters）就“氣候變化與可持續(xù)金融：趨勢(shì)、機(jī)遇與挑戰(zhàn)”發(fā)表了視頻演講。

 

根據(jù)渣打最新調(diào)查，55%的跨國(guó)公司認(rèn)為他們的低碳轉(zhuǎn)型還不夠迅速；78%的投資者認(rèn)為多數(shù)商業(yè)領(lǐng)袖并沒(méi)有采取需要的措施，以幫助他們的公司及時(shí)轉(zhuǎn)型，與此同時(shí)，低碳轉(zhuǎn)型的資金缺口依然巨大。

 

溫拓思認(rèn)為，需要讓各國(guó)政府進(jìn)行通力合作，讓私營(yíng)部門(mén)利用資本獲得豐厚回報(bào)，實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展和解決方案。

 

低碳轉(zhuǎn)型仍需加速，資金缺口依然巨大

 

溫拓思表示，根據(jù)渣打進(jìn)行的最新調(diào)查，55%的跨國(guó)公司認(rèn)為他們的低碳轉(zhuǎn)型還不夠迅速；78%的投資者認(rèn)為多數(shù)商業(yè)領(lǐng)袖并沒(méi)有采取需要的措施，以幫助他們的公司及時(shí)轉(zhuǎn)型。

 

供應(yīng)商也需要將應(yīng)對(duì)氣候變化作為優(yōu)先任務(wù)，從而保持其自身運(yùn)營(yíng)以及地球的可持續(xù)性。渣打的研究發(fā)現(xiàn)，供應(yīng)鏈的碳排放量平均占跨國(guó)公司碳排放總量的73%。

 

超過(guò)三分之二（67%）的跨國(guó)公司表示，應(yīng)對(duì)供應(yīng)鏈的排放問(wèn)題是其向凈零轉(zhuǎn)型的第一步；近五分之四（78%）的跨國(guó)公司表示，到2025年，他們將從供應(yīng)鏈中移除（在一定程度上）危及自身低碳轉(zhuǎn)型計(jì)劃的供應(yīng)商。高碳行業(yè)公司正努力為向凈零轉(zhuǎn)型籌集資金，因?yàn)橥顿Y者越來(lái)越優(yōu)先考慮ESG評(píng)級(jí)較高、碳足跡較低的公司。35%的這些全球跨國(guó)公司的供應(yīng)商有被移除出全球供應(yīng)鏈的風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)樗麄儫o(wú)法融資以向低碳經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型。

 

若能成功轉(zhuǎn)型，未來(lái)的前景巨大。渣打的研究發(fā)現(xiàn)，12個(gè)主要新興和快速增長(zhǎng)市場(chǎng)的供應(yīng)商如果能夠通過(guò)優(yōu)先考慮自身的低碳轉(zhuǎn)型，繼續(xù)成為跨國(guó)公司供應(yīng)鏈的一部分，就可以（和跨國(guó)公司）分享價(jià)值1.6萬(wàn)億美元的業(yè)務(wù)。對(duì)于這一巨大的經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域來(lái)說(shuō)，這是一個(gè)絕佳的機(jī)遇。

 

可見(jiàn)，挑戰(zhàn)中也伴隨著機(jī)遇。例如，根據(jù)聯(lián)合國(guó)數(shù)據(jù)，到2030年，向綠色經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型能夠在全球創(chuàng)造2400萬(wàn)個(gè)新的就業(yè)機(jī)會(huì)。相較過(guò)去，到2030年，它還能創(chuàng)造26萬(wàn)億美元的直接經(jīng)濟(jì)效益。這可能是保守預(yù)計(jì)；就對(duì)人類(lèi)的影響而言，Water.org的數(shù)據(jù)顯示，普及用水和衛(wèi)生設(shè)施每年僅因避免死亡就可帶來(lái)185億美元的經(jīng)濟(jì)效益。在水和衛(wèi)生設(shè)施方面每投資一美元，就能從更低的醫(yī)療成本、更高的生產(chǎn)率和更少的過(guò)早死亡中獲得4美元的經(jīng)濟(jì)回報(bào)。

 

但問(wèn)題在于，低碳轉(zhuǎn)型的資金缺口依然巨大。

 

渣打采訪了負(fù)責(zé)管理50萬(wàn)億美元資產(chǎn)的資產(chǎn)管理人，發(fā)現(xiàn)目前只有13%的資產(chǎn)管理規(guī)模用于聯(lián)合國(guó)可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)相關(guān)投資。新興市場(chǎng)面臨的缺口最大，投資于中東、非洲和南美的資產(chǎn)管理規(guī)模共計(jì)僅占10%。例如，在渣打運(yùn)營(yíng)的亞洲、非洲和中東的發(fā)展中國(guó)家，每年總共需要2.5萬(wàn)億～3萬(wàn)億美元來(lái)支持低碳轉(zhuǎn)型。這些國(guó)家受疫情打擊最為嚴(yán)重，也最需要資金來(lái)幫助他們向低碳經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型。

 

值得一提的是，渣打的研究預(yù)計(jì)，中國(guó)要實(shí)現(xiàn)2060年碳中和目標(biāo)需要127萬(wàn)億～192萬(wàn)億元（20萬(wàn)～30萬(wàn)美元），相當(dāng)于每年需要3.2萬(wàn)億～4.8萬(wàn)億元（4950億～7730億美元）的相關(guān)投資。

 

因而，調(diào)動(dòng)投資特別是調(diào)動(dòng)資金投向新興經(jīng)濟(jì)體的挑戰(zhàn)是真實(shí)存在的。溫拓思表示，創(chuàng)新的理念有助于將資本引導(dǎo)到以前那些難以吸引私營(yíng)部門(mén)投資的國(guó)家。公共與私營(yíng)部門(mén)合作以及混合金融和可持續(xù)發(fā)展債券等創(chuàng)新的融資形式為投資者和企業(yè)應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)提供了機(jī)制。同時(shí)，他認(rèn)為，需要讓各國(guó)政府進(jìn)行通力合作，讓私營(yíng)部門(mén)利用資本獲得豐厚回報(bào)，實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展和解決方案。

 

中國(guó)應(yīng)發(fā)展自愿碳市場(chǎng)

 

2021年7月，中國(guó)全國(guó)（強(qiáng)制）碳市場(chǎng)上線，市場(chǎng)啟動(dòng)初期，碳排放配額分配“以免費(fèi)分配為主”，覆蓋行業(yè)主要以電力行業(yè)為主。

 

歐盟此前預(yù)計(jì)還將把船運(yùn)業(yè)納入強(qiáng)制履約市場(chǎng)，但這也折射出強(qiáng)制碳市場(chǎng)必須面對(duì)的行業(yè)覆蓋難題。早在2016年，國(guó)家發(fā)改委就表示中國(guó)碳市場(chǎng)將于2017年啟動(dòng)、納入八大行業(yè)，但直至2021年碳市場(chǎng)上線，仍僅納入發(fā)電一個(gè)行業(yè)。歐洲碳市場(chǎng)目前也僅限于幾個(gè)工業(yè)行業(yè)以及公用事業(yè)行業(yè)。

 

在溫拓思看來(lái)，自愿碳市場(chǎng)是碳履約市場(chǎng)的補(bǔ)充，可以覆蓋今天履約市場(chǎng)還未覆蓋的剩余80%的碳排放，也可以作為現(xiàn)有履約市場(chǎng)內(nèi)交易的補(bǔ)充。他認(rèn)為，中國(guó)的自愿碳市場(chǎng)（中國(guó)核證自愿減排CCER）無(wú)疑將進(jìn)一步發(fā)展，擴(kuò)大對(duì)可再生能源項(xiàng)目的需求，并有助于全國(guó)碳市場(chǎng)的進(jìn)一步建設(shè)。

 

企業(yè)何來(lái)意愿參與自愿碳市場(chǎng)？強(qiáng)制碳市場(chǎng)的驅(qū)動(dòng)力為政府規(guī)定納入行業(yè)的企業(yè)必須購(gòu)買(mǎi)碳排放權(quán)配額。在自愿碳市場(chǎng)中，買(mǎi)家一般是承諾碳減排或碳中和的大型企業(yè)。2020年，特斯拉首次實(shí)現(xiàn)年度盈利，靠的卻是出售碳排放積分。該項(xiàng)收入15.8億美元，達(dá)當(dāng)年凈利潤(rùn)的逾2倍。若不考慮該業(yè)務(wù)，賣(mài)車(chē)這一特斯拉主營(yíng)業(yè)務(wù)仍然虧損。

 

溫拓思也提及，上海將在“十四五規(guī)劃”期間建成國(guó)際金融中心，它也是中國(guó)第一個(gè)也是最大的環(huán)境和能源交易所所在地，渣打預(yù)計(jì)上海將成為世界上最大的碳排放權(quán)交易系統(tǒng)的所在地，不僅限于中國(guó)，對(duì)于世界其他地區(qū)來(lái)說(shuō)，都將成為減少碳排放的關(guān)鍵市場(chǎng)。