深圳排放權(quán)交易所有限公司
碳排放權(quán)現(xiàn)貨交易規(guī)則
（征求意見稿）
（2013年6月8日施行，2013年12月16日第一次修訂，2014年8月15日第二次修訂，2022年6月第三次修訂）
第一章 總則
第一條為規(guī)范碳排放權(quán)市場交易行為，維護市場秩序，保護交易參與人合法權(quán)益，深圳排放權(quán)交易所（以下簡稱“本所”）根據(jù)《碳排放權(quán)交易管理辦法（試行) 》《溫室氣體自愿減排交易管理辦法》和《深圳市碳排放權(quán)交易管理暫行辦法》等相關(guān)法律法規(guī)、規(guī)范性文件制定本規(guī)則。
第二條在本所掛牌的碳排放配額、核證減排量及其它碳排放權(quán)品種（以下統(tǒng)稱“碳排放權(quán)”）的交易，適用本規(guī)則。
第三條本所根據(jù)公開、公平、公正和誠實信用的原則組織碳排放權(quán)交易。
第四條在本所從事碳排放權(quán)交易活動的交易參與人，其交易行為應(yīng)當遵守法律法規(guī)、規(guī)范性文件以及本所有關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則的規(guī)定。
第二章 交易市場
第一節(jié) 交易場所
第五條本所為碳排放權(quán)交易提供必要場所及設(shè)施，包括交易大廳、交易主機、交易軟件系統(tǒng)及相關(guān)的通信系統(tǒng)等。
第二節(jié) 交易參與人
第六條交易參與人是指在本所從事交易的會員或投資者。
第七條會員參與交易的，應(yīng)當以實名方式開立碳排放權(quán)賬戶和交易賬戶。關(guān)于會員的相關(guān)規(guī)定見《深圳排放權(quán)交易所會員管理規(guī)則（暫行）》。
第八條投資者參與交易的，應(yīng)當以實名方式委托經(jīng)紀會員代其開立碳排放權(quán)賬戶和交易賬戶。投資者應(yīng)符合《深圳排放權(quán)交易所有限公司投資者適當性管理細則（暫行）》的規(guī)定。
第三節(jié) 交易品種
第九條在本所掛牌交易的品種包括：
（一）碳排放配額；
（二）國家核證自愿減排量；
（三）碳普惠核證減排量；
（四）經(jīng)主管部門批準的其他交易品種。
第四節(jié) 交易時間
第十條本所交易日為每周一至周五。
國家法定假日和本所公告的休市日，本所休市。
如遇特殊情況需臨時開市的，由本所另行通知。
第十一條本所交易時間為每個交易日的9:30至12:00、13:30至15:30。
本所僅在交易時間內(nèi)接受交易申報、掛牌申請、競買人/競賣人登記、競價、成交及其他本所規(guī)定的事項。
經(jīng)主管部門批準，本所可以調(diào)整交易時間。
第十二條交易時間內(nèi)因故停市，交易時間不作順延。
第三章 交易方式
第一節(jié) 一般規(guī)定
第十三條本所交易方式包括單向競價、協(xié)議轉(zhuǎn)讓和其他符合規(guī)定的方式。協(xié)議轉(zhuǎn)讓包括掛牌協(xié)議交易和大宗協(xié)議交易。
第十四條交易參與人應(yīng)當通過本所的
交易系統(tǒng)客戶端進行碳排放權(quán)交易。
第十五條碳排放權(quán)交易的基本單位：
（一）交易單位：噸二氧化碳當量（tCO2e）；
（二）計價單位：元/tCO2e；
（三）最小交易單位：1tCO2e；
第十六條本所可以根據(jù)市場需要，調(diào)整最小交易單位和最小價格變動單位。
第十七條本所對碳排放配額實行價格漲跌幅限制，掛牌協(xié)議交易方式的漲跌幅限制比例為10%，大宗協(xié)議交易方式的漲跌幅限制比例為30%。
本所可以根據(jù)市場情況調(diào)整交易的漲跌幅限制比例。
第十八條漲跌幅限制價格的計算公式為：漲跌幅限制價格=前收盤價×（1±漲跌幅限制比例）。
計算結(jié)果按照四舍五入原則取至價格最小變動單位。
第十九條屬于下列情形之一的，不實行價格漲跌幅限制：
（一）上市交易首日；
（二）采用單向競價方式進行的交易；
（三）主管部門或本所認定的其他情形。
第二十條開盤價為當日該產(chǎn)品掛牌協(xié)議交易的第一筆成交價。
當日無成交的，以前收盤價為當日開盤價。
第二十一條收盤價為當日該產(chǎn)品掛牌協(xié)議交易所有成交的加權(quán)平均價。
當日無成交的，以前收盤價為當日收盤價。
第二十二條交易參與人當日賣出碳排放權(quán)獲得的資金可用于當日交易。
第二十三條
買賣申報經(jīng)交易系統(tǒng)確認成交后，交易即告成立。符合本規(guī)則各項規(guī)定達成的交易于成立時生效，交易雙方應(yīng)當承認交易結(jié)果，履行清算交收義務(wù)。
第二十四條依照本規(guī)則達成的交易，其成交結(jié)果以交易系統(tǒng)記錄的成交數(shù)據(jù)為準。
第二十五條交易的清算交收業(yè)務(wù)由本所指定的登記結(jié)算機構(gòu)負責辦理。
第二節(jié) 申報審核與批準
第二十六條申報時，買方應(yīng)保證其賬戶中的資金足以支付；賣方應(yīng)保證其賬戶中的碳排放權(quán)數(shù)量足以交付。
第二十七條經(jīng)審核確認賣方碳排放權(quán)數(shù)量足以交付申報，系統(tǒng)將凍結(jié)賣方賬戶中相應(yīng)的碳排放權(quán)并批準該賣出申報。否則，該賣出申報將被退回。
經(jīng)審核確認買方資金足以支付申報，交易系統(tǒng)將凍結(jié)買方賬戶中相應(yīng)的交易金額并批準該買入申報。否則，該買入申報將被退回。
第三節(jié) 單向競價
第二十八條委托掛牌
（一）經(jīng)本所審核批準，委托人可將其持有的碳排放權(quán)通過本所交易系統(tǒng)公開掛牌出讓，也可在其資金額度內(nèi)通過本所交易系統(tǒng)公開掛牌受讓，一經(jīng)掛牌即形成有效委托合同。
（二）本所受理委托掛牌后發(fā)布單向競價公告，按照委托人提出的條件公布標的信息，廣泛征集意向方。
（三）委托公開掛牌的標的在規(guī)定的掛牌期限內(nèi)，產(chǎn)生兩家以上（含兩家）的意向方，將通過本所單向競價交易系統(tǒng)進行報價。
第二十九條單向競價資格獲取
（一）意向方通過交易系統(tǒng)進行意向登記。
（二）意向方經(jīng)本所審核符合條件后，給予其單向競價資格。
（三）委托人不得參與單向競價，也不得委托他人代為參加單向競價。
第三十條登錄與報價
（一）參加單向競價的意向方應(yīng)在規(guī)定的競價時間內(nèi)登錄交易系統(tǒng)，并按照單向競價有關(guān)規(guī)定和程序參與報價。
（二）單向競價的報價時段分為自由報價時段、延時報價時段和限時報價時段。延時報價時段是對自由報價時段的補充。
1.自由報價時段和延時報價時段的長度由委托人與本所協(xié)商確定。限時報價時段的一個限時報價周期為3分鐘。
2.自由報價時段結(jié)束時，產(chǎn)生最新有效報價即進入限時報價時段；自由報價時段結(jié)束時，無人報價則進入延時報價時段。
3.延時報價時段結(jié)束時，產(chǎn)生最新有效報價即進入限時報價時段；延時報價時段結(jié)束時，無人報價則競價結(jié)束。
4.限時報價時段，在一個限時報價周期內(nèi)沒有新的有效報價時，競價結(jié)束。
（三）意向方提交給交易系統(tǒng)的報價，一經(jīng)提交不得撤回。
1.競買時，首次報價不得低于底價，再次報價高于前次報價的，再次報價成為最新有效報價，原報價即喪失其約束力。
競賣時，首次報價不得高于底價，再次報價低于前次報價的，再次報價成為最新有效報價，原報價即喪失其約束力。
2.當前最新有效報價均在交易系統(tǒng)中即時顯示，最新有效報價結(jié)果以交易系統(tǒng)記錄的數(shù)據(jù)為準。自由報價階段結(jié)束時的最新有效報價為限時競價階段的起拍價，限時競價階段結(jié)束時的最新有效報價為成交價。
第三十一條成交（單向競價結(jié)果）
（一）經(jīng)公開競買，無人報價或者最高報價低于保留價，則競價不成功；
（二）經(jīng)公開競賣，無人報價或者最低報價高于保留價，則競價不成功；
（三）經(jīng)公開競買，最高報價高于保留價時，以該最高報價為成交價成交，該最高報價的報價人即為受讓方；
（四）經(jīng)公開競賣，最低報價低于保留價，以該最低報價為成交價成交，該最低報價的報價人即為出讓方。
第四節(jié) 掛牌協(xié)議交易
第三十二條掛牌協(xié)議交易是指交易參與人按其限定的價格進行掛牌申報，其它交易參與人可以對掛牌申報簿中對手方的最優(yōu)價格申報單進行選擇并做成交申報的交易方式。
第三十三條掛牌協(xié)議交易按時間優(yōu)先的原則成交，即先成交申報者優(yōu)先于后成交申報者。
第三十四條掛牌申報應(yīng)當包括賬戶號碼、品種代碼、買賣方向、申報數(shù)量和申報價格等內(nèi)容。
成交申報應(yīng)當包括賬戶號碼、品種代碼、買賣方向、申報數(shù)量、申報價格和掛牌申報編號等內(nèi)容。
本所可以根據(jù)需要調(diào)整掛牌申報和成交申報的內(nèi)容。
第三十五條掛牌申報時，最大單筆申報數(shù)量不得超過30,000噸。
第三十六條掛牌申報當日有效。每筆申報不能一次全部成交時，未成交部分繼續(xù)參加當日交易，交易參與人可以撤銷申報的未成交部分。
掛牌申報和撤銷申報經(jīng)本所交易系統(tǒng)確認后方為有效。
第三十七條被撤銷或失效的申報，交易系統(tǒng)在確認后將及時解凍交易參與人相應(yīng)的資金或碳排放權(quán)。
第三十八條交易系統(tǒng)按照接受交易參與人成交申報的時間先后順序記錄成交申報。先后順序按交易系統(tǒng)接受申報的時間確定。
第三十九條成交申報中未能成交報單自動撤單。
第五節(jié) 大宗協(xié)議交易
第四十條大宗協(xié)議交易是指單筆交易數(shù)量達到本所規(guī)定要求時，交易雙方可通過協(xié)商確定交易價格及數(shù)量，并在本所交易系統(tǒng)確認成交的交易方式。
第四十一條單筆交易數(shù)量符合以下條件的，可以采用大宗協(xié)議交易方式：
（一）碳排放配額單筆交易數(shù)量達到10,000噸以上；
（二）核證減排量單筆交易數(shù)量達到5,000噸以上。
本所可以根據(jù)市場需要，調(diào)整大宗協(xié)議交易的最低限額。
第四十二條大宗協(xié)議交易方式的申報包括意向申報和成交申報，意向申報應(yīng)當包括賬戶號碼、品種代碼、買賣方向、意向價格和意向數(shù)量等內(nèi)容。
成交申報應(yīng)當包括賬戶號碼、品種代碼、買賣方向、成交價格、成交數(shù)量、意向編號和約定編號等內(nèi)容。
本所可以根據(jù)需要調(diào)整意向申報和成交申報的內(nèi)容。
第四十三條意向申報不承擔成交義務(wù)，意向申報中的價格和數(shù)量只能作為意向參考，實際交易價格和交易數(shù)量以成交申報為準，意向申報可以撤銷。
第四十四條買賣雙方就大宗協(xié)議交易達成一致后，通過本所交易系統(tǒng)分別進行成交申報，本所將凍結(jié)交易參與人賬戶中與成交申報相對應(yīng)的碳排放權(quán)或資金。
成交申報在交易系統(tǒng)確認成交前可以撤銷。
第四十五條交易系統(tǒng)對品種代碼、意向編號、約定編號、買賣方向、成交價格和成交數(shù)量各項要素均匹配的買賣成交申報進行成交確認。
第四章 交易信息
第四十六條本所每個交易日發(fā)布交易即時
行情和交易公開信息等交易信息。
第四十七條即時行情通過本所許可的通信系統(tǒng)傳輸。
第四十八條本所可以根據(jù)市場需要，調(diào)整即時行情發(fā)布的方式和內(nèi)容。
第四十九條大宗協(xié)議交易只發(fā)布意向申報信息，逐筆成交信息計入本所網(wǎng)站或其它媒介發(fā)布的合計交易信息，不納入本所即時行情。
第五十條首次交易的碳排放權(quán)，其即時行情顯示的前收盤價由本所確定。
第五章 交易市場監(jiān)督
第五十一條本所對碳排放權(quán)交易中的下列事項，予以重點監(jiān)控：
（一）涉嫌內(nèi)幕交易、操縱市場等違法違規(guī)行為；
（二）碳排放權(quán)買賣的時間、數(shù)量、方式等受到法律法規(guī)和規(guī)范性文件及本所業(yè)務(wù)規(guī)則等相關(guān)規(guī)定限制的行為；
（三）可能影響交易價格或者交易量的異常交易行為；
（四）碳排放權(quán)交易價格和交易量明顯異常的情況；
（五）本所認為需要重點監(jiān)控的其他事項。
第五十二條可能影響交易價格或者交易量的異常交易行為包括：
（一）可能對交易價格產(chǎn)生重大影響的信息披露前，大量或持續(xù)買入或賣出相關(guān)碳排放權(quán)；
（二）單個或兩個以上固定的或涉嫌關(guān)聯(lián)的賬戶之間，大量或頻繁進行反向交易；
（三）大量或者頻繁進行高買低賣交易；
（四）單獨或合謀，在公開發(fā)布投資分析、預(yù)測或建議前買入或賣出有關(guān)碳排放權(quán)，或進行與自身公開發(fā)布的投資分析、預(yù)測或建議相背離的碳排放權(quán)交易；
（五）通過大宗協(xié)議交易方式進行虛假申報或其他擾亂市場秩序的申報；
（六）頻繁申報和撤銷申報，以影響交易價格或誤導(dǎo)其他市場參與者；
（七）本所認為需要重點監(jiān)控的其他異常交易行為。
第五十三條交易價格和交易量明顯異常的情況包括：
（一）交易價格連續(xù)大幅上漲或下跌，且交易量連續(xù)較??；
（二）本所認為需要重點監(jiān)控的其他異常情況。
第五十四條經(jīng)紀會員發(fā)現(xiàn)投資者的交易出現(xiàn)第五十一條所列重點監(jiān)控事項之一，應(yīng)當予以提醒，并及時向本所報告。
第五十五條本所可以針對交易中重點監(jiān)控事項進行現(xiàn)場或非現(xiàn)場調(diào)查，會員和投資者應(yīng)當予以配合。
第五十六條本所在現(xiàn)場或非現(xiàn)場調(diào)查中，可以根據(jù)需要要求相關(guān)會員、投資者及時、準確、完整地提供下列文件和資料：
（一）
開戶資料、授權(quán)委托書、交易賬戶和相關(guān)碳排放權(quán)賬戶的交易情況等；
（二）相關(guān)碳排放權(quán)賬戶或交易賬戶的實際控制人和操作人情況、資金來源以及相關(guān)賬戶間是否存在關(guān)聯(lián)的說明等；
（三）對交易中重點監(jiān)控事項的解釋；
（四）其他與本所重點監(jiān)控事項有關(guān)的資料。
第五十七條對第五十一條所列重點監(jiān)控事項中的行為，本所可以視情況采取下列措施：
（一）口頭或書面警示；
（二）約見談話；
（三）要求提交書面承諾；
（四）限制交易；
（五）上報主管部門。
對第（四）項措施有異議的，可以自接到相關(guān)措施執(zhí)行通知之日起15 日內(nèi)，向本所申請復(fù)核。復(fù)核期間不停止該措施的執(zhí)行。
第五十八條交易參與人存在第五十七條所列情況的，本所將記錄其信用狀況，并將信用記錄按規(guī)定上報主管部門納入公共信用信息管理系統(tǒng)。
第六章 交易異常情況處理
第五十九條發(fā)生下列交易異常情況之一，導(dǎo)致部分或全部交易不能進行的，本所可以決定單獨或同時采取暫緩進入交收、技術(shù)性停牌或臨時停市等措施：
（一）不可抗力；
（二）意外事件；
（三）技術(shù)故障；
（四）本所認定的其他異常情況。
第六十條出現(xiàn)無法申報或行情傳輸中斷情況的，交易參與人應(yīng)及時向本所報告。
無法申報或行情傳輸中斷的客戶端終端數(shù)量超過本所全部在線客戶端總數(shù)10%以上的，屬于交易異常情況，本所可以實行臨時停市。
第六十一條本所認為可能發(fā)生第五十一條、第五十二條規(guī)定的重點監(jiān)控情況和異常交易行為，并可能嚴重影響交易正常進行的，可以決定技術(shù)性停牌或臨時停市。
第六十二條主管部門要求臨時停市的，本所應(yīng)當臨時停市。
第六十三條本所對暫緩進入交收、技術(shù)性停牌或臨時停市決定予以公告。技術(shù)性停牌或臨時停市原因消除后，本所可以決定恢復(fù)交易，并予以公告。
第六十四條因交易異常情況及本所采取的相應(yīng)措施造成損失的，本所不承擔賠償責任。
第六十五條交易異常情況處理的具體細則，由本所另行制定。
第七章 交易糾紛
第六十六條會員之間、會員與投資者之間發(fā)生交易糾紛，相關(guān)會員應(yīng)當記錄有關(guān)情況，以備本所查閱。交易糾紛影響正常交易的，會員應(yīng)當及時向本所報告。
第六十七條會員之間、會員與投資者之間發(fā)生交易糾紛，本所可以按有關(guān)規(guī)定，提供必要的交易數(shù)據(jù)。
第六十八條投資者對交易有疑義的，經(jīng)紀會員和本所有義務(wù)協(xié)調(diào)處理。
第六十九條有證據(jù)表明交易一方或雙方有違法行為的，本所有權(quán)終止交易活動，并有權(quán)確認交易行為無效。
第八章 交易費用
第七十條會員買賣碳排放權(quán)成交的，應(yīng)當按規(guī)定向本所繳納交易經(jīng)手費及其他相關(guān)費用。
投資者買賣碳排放權(quán)成交的，應(yīng)當按規(guī)定向本所繳納交易經(jīng)手費、傭金及其他相關(guān)費用，傭金由本所統(tǒng)一清算后劃付給對應(yīng)管理單位。
第七十一條本所根據(jù)國家相關(guān)法律法規(guī)要求，承擔必要代扣代繳義務(wù)的，交易參與人應(yīng)當按時足額繳納。代扣代繳部分本所不再另行通知。
第七十二條會員應(yīng)當按規(guī)定向本所繳納會員管理費用及其他費用。
第七十三條交易收費項目和收費標準按照本所有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。
第九章 附則
第七十四條會員違反本規(guī)則的，本所有權(quán)根據(jù)會員管理規(guī)則對其進行處罰。
第七十五條本規(guī)則中所述時間，以本所交易系統(tǒng)的時間為準。
第七十六條本規(guī)則中下列用語的定義如下：
（一）申報：指交易參與人向本所交易系統(tǒng)發(fā)送指令的行為。
（二）前收盤價：指碳排放權(quán)上一交易日的收盤價。
（三）交易系統(tǒng)：指由交易主機及交易軟件系統(tǒng)組成的整體系統(tǒng)。
（四）碳排放配額：指碳排放權(quán)交易主管部門分配給重點排放單位的規(guī)定時期內(nèi)的碳排放額度。
（五）核證減排量：指由相關(guān)主管部門核證、簽發(fā)的溫室氣體減排量，包括但不限于國家核證自愿減排量和本市碳普惠核證減排量。
第七十七條本規(guī)則所稱“超過”、“高于”、“低于”不含本數(shù)，“達到”、“以上”含本數(shù)。
第七十八條本規(guī)則由本所負責解釋。
第七十九條本規(guī)則自公布之日起實施，2014年8月15日印發(fā)的《深圳排放權(quán)交易所現(xiàn)貨交易規(guī)則（暫行）》同時廢止。
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