目前而言，雖然部分金融機(jī)構(gòu)表現(xiàn)出參與全國(guó)碳市場(chǎng)的熱情，但真正入場(chǎng)交易仍缺乏相關(guān)資質(zhì)。

 

“引入金融機(jī)構(gòu)等非控排主體參與碳市場(chǎng)交易前路猶長(zhǎng)，需要主管部門建立對(duì)非控排主體參與交易的監(jiān)測(cè)、風(fēng)險(xiǎn)管理政策體系，同時(shí)，還需明確各部門的職責(zé)分工、溝通合作等機(jī)制。”張俊杰表示，這也是研究《碳市場(chǎng)金融屬性的發(fā)展與完善》課題想要解決的核心問(wèn)題。

 

據(jù)張俊杰介紹，課題組就全國(guó)碳市場(chǎng)引入多元化交易主體提出以下建議：

 

第一，引入金融機(jī)構(gòu)等非控排主體直接參與碳市場(chǎng)交易并規(guī)范其行為。放寬對(duì)金融機(jī)構(gòu)等非控排主體參與碳市場(chǎng)交易的限制，制定金融機(jī)構(gòu)參與碳市場(chǎng)交易的管理辦法，明確金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)化準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)。在金融機(jī)構(gòu)直接參與交易的基礎(chǔ)上適時(shí)引入做市機(jī)制，出臺(tái)碳市場(chǎng)做市商管理辦法，重點(diǎn)做好做市商資格界定、明確權(quán)利和義務(wù)、制定并完善風(fēng)險(xiǎn)管理方案等方面的工作。制定非控排主體參與碳市場(chǎng)的業(yè)務(wù)指引，制定金融機(jī)構(gòu)向控排企業(yè)提供咨詢、金融服務(wù)的規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)，在現(xiàn)有的《碳金融產(chǎn)品》標(biāo)準(zhǔn)上，完善并細(xì)化碳金融產(chǎn)品開發(fā)、實(shí)施和監(jiān)管的相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)指引。

 

第二，完善非控排主體參與碳交易的市場(chǎng)監(jiān)管機(jī)制。建立完善的市場(chǎng)波動(dòng)監(jiān)測(cè)和報(bào)告機(jī)制，對(duì)金融機(jī)構(gòu)等非控排主體分多空頭寸、分套期保值和投機(jī)交易定期進(jìn)行統(tǒng)計(jì)、監(jiān)測(cè)和報(bào)告。強(qiáng)化信息披露，防范市場(chǎng)操縱和內(nèi)幕交易，要求碳市場(chǎng)參與主體定期報(bào)告交易量、價(jià)格、頭寸等，交易所匯總后以日?qǐng)?bào)、周報(bào)等形式披露這些信息。建立和完善碳市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理政策體系，對(duì)金融機(jī)構(gòu)等主體實(shí)施持倉(cāng)限額、交易限額、大戶報(bào)告等一般性風(fēng)險(xiǎn)管理政策，對(duì)套期保值、套利等交易采取差異化監(jiān)管政策。完善金融機(jī)構(gòu)等主體參與碳現(xiàn)貨、期貨市場(chǎng)交易的協(xié)調(diào)監(jiān)管機(jī)制，允許金融機(jī)構(gòu)等主體能夠同時(shí)在碳現(xiàn)貨、期貨市場(chǎng)進(jìn)行交易。為防范潛在的價(jià)格操縱、跨市場(chǎng)投機(jī)等風(fēng)險(xiǎn)，建議將目前碳現(xiàn)貨市場(chǎng)中“T+5”、以協(xié)議為主的交易方式向“T+1”、連續(xù)集中競(jìng)價(jià)方式轉(zhuǎn)變。

 

第三，加快推進(jìn)碳市場(chǎng)立法，建設(shè)和完善多部門聯(lián)動(dòng)監(jiān)管機(jī)制。制定碳市場(chǎng)上位法，出臺(tái)碳配額總量長(zhǎng)效管理機(jī)制，完善碳排放監(jiān)測(cè)、報(bào)告和核查制度等一系列配套政策。主管部門間建立職責(zé)明確、工作高效的監(jiān)管合作架構(gòu)和機(jī)制，其中生態(tài)環(huán)境部門負(fù)責(zé)碳配額總量制定、分配、交易體系的整體設(shè)計(jì)，以及對(duì)控排企業(yè)履約情況進(jìn)行監(jiān)管，由金融主管部門負(fù)責(zé)制定碳金融市場(chǎng)交易規(guī)則，以及對(duì)碳市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)管。雙方建立交易監(jiān)測(cè)、統(tǒng)計(jì)、信息溝通等合作機(jī)制，以及對(duì)碳市場(chǎng)違規(guī)行為的聯(lián)合懲戒約束機(jī)制。