碳交易市場是為應(yīng)對全球氣候變暖、減少二氧化碳排放所創(chuàng)新的一種市場機制。為貫徹落實黨中央、國務(wù)院關(guān)于碳達峰、碳中和的重大決策部署，中信建投堅持以“服務(wù)實體經(jīng)濟、推動綠色發(fā)展、增進民生福祉”為目標(biāo)，支持和推進綠色碳金融建設(shè)，并在開展碳金融業(yè)務(wù)過程中積累了豐富的境內(nèi)外業(yè)務(wù)場景。

“當(dāng)前我國碳市場參與者較為單一，主要為實體企業(yè)，市場交易還不活躍，價格發(fā)現(xiàn)功能還不完善，存在履約月份交易量集中、價格漲幅巨大，而其余月份交易量寡淡的潮汐現(xiàn)象。”中信建投有關(guān)人士進一步解釋稱，在履約月份，排放量較高的企業(yè)會因配額不足面臨較大的履約風(fēng)險，同時由于市場價格偏高，履約成本也隨之增加；在非履約月份，企業(yè)往往面臨著難以尋找匹配交易對手的問題，為了實現(xiàn)買入或賣出配額，成交價格可能會偏離公允價格，在增加企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營成本的同時，也加劇了碳市場價格波動。

為了穩(wěn)定市場價格，提升市場交易量，幫助實體企業(yè)降低履約風(fēng)險和成本，中信建投持續(xù)在上海及湖北等地方碳市場提供多檔深層次報價，在非履約月份的淡季也能為市場注入流動性。實體企業(yè)可以根據(jù)自身生產(chǎn)經(jīng)營計劃在碳市場進行配額交易，既能隨時賣出配額融入資金，也能以適合的價格提前買入配額用于未來履約，可以更加有效地管理手中的碳配額。據(jù)中信建投有關(guān)人士介紹，截至2024年8月，中信建投在國內(nèi)碳市場累計成交已近千筆，提升了市場活躍度，維護了碳市場價格穩(wěn)定。

除現(xiàn)貨市場外，中信建投也積極在上海碳配額遠期市場提供雙邊報價，助力提升碳遠期的流動性。上述中信建投有關(guān)人士告訴記者，通過碳配額遠期交易，中信建投不僅為實體企業(yè)提供了碳資產(chǎn)交易、保值、增值的工具，更為實體企業(yè)提供了碳配額管理的風(fēng)險對沖工具，幫助企業(yè)降低因未來市場價格波動和流動性不足而增加履約成本的風(fēng)險，從多個維度發(fā)揮金融服務(wù)實體經(jīng)濟的價值，助力國家建立多層次碳金融市場。

此外，為了幫助企業(yè)更好地盤活手中的碳資產(chǎn)，中信建投在上海、湖北等地方碳市場積極嘗試碳回購交易，為企業(yè)提供資金融通的創(chuàng)新融資工具。期初，中信建投從企業(yè)購入碳配額，為企業(yè)融入資金，幫助企業(yè)盤活碳資產(chǎn)；期末，企業(yè)再以約定價格從中信建投購回碳配額用于履約，從而獲得短期資金融通。

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