2014年5月8日，由浦發(fā)銀行主承的10億元中廣核風電有限公司附加碳收益中期票據(jù)（以下簡稱“碳債券”）在銀行間市場成功發(fā)行，利率5.65％。這標志著國內(nèi)首單與節(jié)能減排緊密相關的綠色債券順利推出，填補了國內(nèi)與碳市場相關的直接融資產(chǎn)品的空白，充分體現(xiàn)了金融市場對發(fā)展國內(nèi)低碳金融的支持，實現(xiàn)了推進國內(nèi)碳交易市場發(fā)展以及跨要素市場債券品種創(chuàng)新的雙贏。

 

此筆碳債券的發(fā)行主體為中廣核風電有限公司，發(fā)行期限為5年，債券利率由固定利率與浮動利率兩部分組成，其中浮動利率部分與發(fā)行人下屬5家風電項目公司在債券存續(xù)期內(nèi)實現(xiàn)的碳（CCER）交易收益正向關聯(lián)，浮動利率的區(qū)間設定為5BP到20BP。通過在產(chǎn)品定價中特別加入與企業(yè)碳交易收益相關的浮動利息收入，使債券投資者可以通過投資本期碳債券間接參與到蓬勃發(fā)展的國內(nèi)碳交易市場。債券投資者除了需判斷發(fā)行人自身的經(jīng)營、盈利及償付能力之外，還需關注及分析國內(nèi)碳市場的發(fā)展前景，企業(yè)在債券存續(xù)期內(nèi)遠期碳交易收益的可持續(xù)性等因素，以期獲得超額收益。因此，從產(chǎn)品屬性看，碳債券的成功發(fā)行不僅是首次在銀行間市場引入跨市場要素產(chǎn)品的債券組合創(chuàng)新，更是對未來國內(nèi)碳衍生工具發(fā)展的一次大膽試水，而企業(yè)也通過發(fā)行碳債券將其碳交易的經(jīng)濟收益與社會引領示范效應結(jié)合，降低了綜合融資成本，加快投資于其他新能源項目的建設。

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本次碳債券的發(fā)行利率為5.65％，較同期限AAA信用債估值低46BP，充分體現(xiàn)了投資人對附加碳收益的信心。這樣的產(chǎn)品設計未來可以進一步在國內(nèi)可再生能源領域批量復制，以市場化手段進一步吸引資金關注并投向綠色產(chǎn)業(yè)。同時，債券定價模式的創(chuàng)新也可以在其他貴金屬交易、權(quán)利交易、大宗商品交易等領域拓展嘗試。
 

本次碳債券的成功發(fā)行是浦發(fā)銀行結(jié)合兩個領域長期研究實踐的成果，充分體現(xiàn)了浦發(fā)銀行以發(fā)展“低碳銀行”為己任，以新能源市場需求為導向的持續(xù)創(chuàng)新；也體現(xiàn)了與創(chuàng)新資本市場、新能源市場攜手開拓、共筑美麗中國的積極態(tài)度與創(chuàng)新精神。