一是推進
綠色債券環(huán)境效益信息披露的標準化和數字化。一方面,應建立統(tǒng)一的
綠色債券環(huán)境效益信息披露標準,并在金融機構探索拓展應用。鼓勵發(fā)行人按照中債指標體系進行披露,建立統(tǒng)一環(huán)境效益信息披露制度,進一步細化綠色債券環(huán)境效益信息披露指引;根據國家政策調整,持續(xù)優(yōu)化中債指標體系,建議強制披露核心指標,鼓勵披露輔助性指標;推動中債指標體系升級為行業(yè)標準、地區(qū)標準、國家標準以及國際標準;建議中債指標體系不僅應用于綠色債券領域,也可以應用于綠色信貸、綠色保險等領域。另一方面,廣泛推廣使用統(tǒng)一的綠債數據庫,加強綠色債券環(huán)境效益信息的穿透披露,并開展環(huán)境效益信息披露分析。建立陽光化的信息披露制度,建議在統(tǒng)一的綠債數據庫披露環(huán)境效益信息,通過金融科技穿透披露并公開展示債券投資項目對環(huán)境效益的貢獻,在提升綠色債券信息披露透明度的同時,也對綠色信貸投向項目起到監(jiān)督檢驗的作用,有效防止“漂綠”“洗綠”等行為。
二是完善綠債發(fā)行激勵機制,積極引導綠債市場擴容。在雙碳目標下,綠色發(fā)展的資金需求量巨大,引導綠債市場擴容可以更好支持國家綠色發(fā)展轉型,并為市場化定價提供參考。為更好推動綠色債券市場發(fā)展,發(fā)揮綠色債券資源配置作用,建議完善相關激勵機制:在宏觀審慎評估(MPA)指標體系中增設綠色債券發(fā)行、投資和承攬承銷等指標并設定分值;優(yōu)先選擇綠色債券納入貨幣政策操作的質押品池;對綠色債券的發(fā)行機構給予利息所得稅適當的優(yōu)惠;研究對商業(yè)銀行持有的綠色債券適當降低風險計提;對于符合中債指標體系披露標準的綠色債券,投向項目涉及
碳減排的,后續(xù)可考慮設計對接
CCER(國家核證自愿減排量)產品;簡化綠色債券發(fā)行程序,對于符合綠色債券環(huán)境效益信息披露標準的債券,建議發(fā)行不設評級門檻,對綠色債券優(yōu)先審批或注冊,促進提高綠色資產的流轉效率。
三是推動綠色債券產品和服務創(chuàng)新。推動綠色地方政府債規(guī)范發(fā)展
試點,建議在現行地方政府專項債管理框架下完善綠色地方政府債發(fā)行要求,按照中債指標體系進行環(huán)境效益信息披露。鼓勵發(fā)行ABS以盤活綠色債券資產,推動綠色ABS、綠色資產擔保債券、綠色貸款抵押債券,提升綠色融資便利性。加強綠色債券業(yè)務創(chuàng)新,擴大綠色債券發(fā)行人范圍。鼓勵銀行業(yè)金融機構積極開展綠色信貸資產證券化業(yè)務,拓展綠色信貸ABS登記,并為形成綠色信貸ABS認定指引夯實基礎。支持綠色產業(yè)中優(yōu)質、具有穩(wěn)定現金流的存量資產開展企業(yè)證券化業(yè)務。鼓勵企業(yè)創(chuàng)新發(fā)行綠色可續(xù)期債券和項目收益?zhèn)冉Y構化綠色債券產品。
四是加快ESG的推廣應用,引導責任投資理念。倡導責任投資和可持續(xù)發(fā)展理念,貫徹ESG原則,盡可能使每一筆綠色債券投資都把保護環(huán)境落到實處。增強機構投資者的社會責任,鼓勵金融機構、證券投資基金、社會保障基金、企業(yè)年金、社會公益基金、企事業(yè)單位等機構投資者投資綠色債券,鼓勵設定最低綠色投資比例。鼓勵指數機構研發(fā)并推出投資型綠色債券指數,為投資者提供多元化業(yè)績比較基準和投資標的。推動綠債指數衍生品的發(fā)展,研發(fā)以綠債指數為標的的指數型基金。
五是促進我國綠色債券市場持續(xù)開放,實現境內外綠色債券市場良性互動。以綠色債券為突破口,進一步推動債券市場開放。加強綠色債券業(yè)務、技術標準及規(guī)則制定方面的國際交流,推動國際對我國綠色債券環(huán)境效益信息披露標準的認可,促進形成國際共識。推動跨境綠色信貸資產轉讓,提升綠色資產流動性和市場定價能力。鼓勵國際市場對我國綠色債券指數產品進行深入應用,提升我國綠色債券的國際影響力。吸引境外機構投資者投資境內綠色債券,允許境外投資者以綠色債券作為質押品進行回購交易。推動綠色債券跨境交易,建議允許綠色債券在盧森堡、新加坡等國際交易所進行境外交易,在中央結算公司辦理結算。(作者單位:中央結算公司中債研發(fā)中心)
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