一直以來很多人對(duì)ESG這樣關(guān)注可持續(xù)發(fā)展的投資理念都有一個(gè)誤解，認(rèn)為過度關(guān)注可持續(xù)會(huì)帶來眼下當(dāng)前財(cái)務(wù)指標(biāo)的讓利；而對(duì)于中國的ESG發(fā)展，更是持觀望懷疑態(tài)度，事實(shí)真的如此嗎？

 

近日聯(lián)合國支持的“負(fù)責(zé)任投資原則”組織(Principles for Responsible Investment Association,簡(jiǎn)稱“PRI”)發(fā)了一份《中國市場(chǎng)的ESG與AlphA》報(bào)告，這份報(bào)告重點(diǎn)關(guān)注了“中國的ESG數(shù)據(jù)披露”，并且對(duì)主要ESG指標(biāo)建議報(bào)告的后續(xù)成果進(jìn)行了總結(jié)，結(jié)論表明：中國的ESG市場(chǎng)后發(fā)優(yōu)勢(shì)明顯，并且中國市場(chǎng)的ESG數(shù)據(jù)納入投資分析確實(shí)可帶來Alpha！

 

此番結(jié)論是PRI根據(jù)MSCI  ESG Research對(duì)MSCI新興市場(chǎng)指數(shù)和MSCI 中國指數(shù)成分股的研究數(shù)據(jù)，以及中國A股市場(chǎng)的境內(nèi)資產(chǎn)管理公司實(shí)例進(jìn)行了研究，得出的結(jié)果。

 

事實(shí)上，自21世紀(jì)初以來，國際上關(guān)于ESG和回報(bào)的學(xué)術(shù)和行業(yè)研究日益增加。根據(jù)德意志資產(chǎn)與財(cái)富管理投資有限公司和德國漢堡大學(xué)聯(lián)合開展的一項(xiàng)開創(chuàng)性的元研究（meta-study），該研究回顧了自1970年以來發(fā)表的兩千多篇相關(guān)學(xué)術(shù)論文。研究表明，絕大多數(shù)論文都指出ESG因子與企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效之間存在正相關(guān)關(guān)系。

 

一直以來，針對(duì)中國市場(chǎng)上ESG財(cái)務(wù)指標(biāo)結(jié)論，鮮有詳實(shí)的數(shù)據(jù)研究結(jié)果。分析下來，主要原因是中國的ESG在推進(jìn)的過程中，對(duì)大部分想進(jìn)一步投資中國股市的ESG投資者而言，存在兩個(gè)重要困難：數(shù)據(jù)質(zhì)量較差，以及A股在主要全球基準(zhǔn)中占比較低。

 

但是隨著近年來中國不斷加碼ESG，中國金融市場(chǎng)的ESG發(fā)展突飛猛進(jìn)。此次PRI在此次報(bào)告中指出——過去中國ESG發(fā)展薄弱的情況正在改變：中國資產(chǎn)管理公司的ESG研究能力得到了大幅提升，監(jiān)管部門也開始鼓勵(lì)信息披露，越來越多的中國公司被納入了全球基準(zhǔn)。

 

與此同時(shí)，全球資本市場(chǎng)對(duì)中國市場(chǎng)熱情也在持續(xù)加溫，據(jù)統(tǒng)計(jì)：2019年前9個(gè)月，全球投資者的A股配置增加了約240億美元；MSCI在國際和新興市場(chǎng)基準(zhǔn)中也逐步納入更多的中國A股公司，從而使國際投資者能夠通過上交所和深交所這兩家中國最大的證券交易所投資A股。

 

從去年下半年開始，在國際金融市場(chǎng)上“E”（ESG）&“C”（中國）成為最熱門話題。諾亞控股作為扎根中國、服務(wù)全球華人客戶的綜合金融服務(wù)平臺(tái)，早在2018年諾亞已是MSCI中國指數(shù)和MSCI海外中國標(biāo)準(zhǔn)指數(shù)中的一只，對(duì)ESG的重視由來已久。

 

2019年11月，諾亞控股受邀出席主流財(cái)經(jīng)媒體財(cái)新發(fā)起的“中國ESG30人論壇”，并擔(dān)任常務(wù)理事，從那時(shí)起，諾亞開始呼吁業(yè)界人士共同對(duì)齊國際標(biāo)準(zhǔn)，共同踐行ESG責(zé)任投資。

 

2020年4月底，諾亞控股與旗下歌斐資產(chǎn)雙雙加入PRI，標(biāo)志著，公司在踐行負(fù)責(zé)任投資原則在中國的落地上又前進(jìn)了一步。

 

諾亞堅(jiān)信，在當(dāng)下的全球金融環(huán)境中，兼具經(jīng)濟(jì)效率和可持續(xù)性的全球金融體系對(duì)于長(zhǎng)期價(jià)值創(chuàng)造不可或缺；而負(fù)責(zé)任的長(zhǎng)期投資才能夠取得回報(bào)，惠及整個(gè)環(huán)境和社會(huì)。