MSCI近期陸續(xù)公布35家中國(guó)券商ESG評(píng)級(jí)。 本+文內(nèi).容.來(lái).自:中`國(guó)`碳`排*放*交*易^網(wǎng) ta np ai fan g.com
2020年A股上市券商ESG評(píng)級(jí)穩(wěn)中有升。相比2019年,2020年ESG評(píng)級(jí)上升的A股上市券商有12家,評(píng)級(jí)不變的有22家,評(píng)級(jí)下降的僅國(guó)海證券一家。A股上市券商主要變動(dòng)在于CCC級(jí)與B級(jí)的公司數(shù)下降,BB級(jí)及BBB級(jí)的公司數(shù)有所增加。 本/文-內(nèi)/容/來(lái)/自:中-國(guó)-碳-排-放-網(wǎng)-tan pai fang . com
目前國(guó)內(nèi)尚未有上市券商獲得A級(jí)及以上評(píng)級(jí),最高評(píng)級(jí)僅為BBB,包括中金公司、光大證券、東方證券、方正證券、中國(guó)銀河、海通證券、華泰證券、天風(fēng)證券等8家。天風(fēng)證券首次評(píng)級(jí)即獲BBB。 內(nèi)-容-來(lái)-自;中_國(guó)_碳_0排放¥交-易=網(wǎng) t an pa i fa ng . c om
MSCI是國(guó)際知名的指數(shù)編制公司,其ESG評(píng)級(jí)主要通過(guò)公開(kāi)信息抓取8500家上市公司37項(xiàng)ESG關(guān)鍵議題,涉及環(huán)境、社會(huì)和治理三大領(lǐng)域,評(píng)級(jí)結(jié)果已成為全球各大資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)制定投資決策的重要依據(jù)。 本文+內(nèi)-容-來(lái)-自;中^國(guó)_碳+排.放_(tái)交^易=網(wǎng) t a n pa ifa ng .c om
根據(jù)平安證券研報(bào),ESG被動(dòng)投資產(chǎn)品規(guī)模近兩年迎來(lái)快速增長(zhǎng),投資價(jià)值得到凸顯。目前股票和固收型ESG主題ETF總規(guī)模已超1500億美元,較2019年底增長(zhǎng)85%。MSCI全球ESG領(lǐng)先指數(shù)近五年年化收益率為10.3%,高于基準(zhǔn)MSCI全球指數(shù)2.5個(gè)百分點(diǎn)。MSCI中國(guó)ESG領(lǐng)先指數(shù)近五年年化收益(18.3%)高于基準(zhǔn)MSCI中國(guó)指數(shù)7.8個(gè)百分點(diǎn)。
新增4家中國(guó)券商獲評(píng),天風(fēng)證券首評(píng)即獲BBB
近期,摩根士丹利資本國(guó)際公司(明晟,MSCI)陸續(xù)發(fā)布全球2800多家上市公司ESG指標(biāo)(Environmental, Social and Governance factors,即環(huán)境、社會(huì)和治理指標(biāo),簡(jiǎn)稱(chēng)ESG)的評(píng)級(jí)結(jié)果。 內(nèi).容.來(lái).自:中`國(guó)`碳#排*放*交*易^網(wǎng) t a np ai f an g.com
根據(jù)MSCI官網(wǎng)信息,截至2020年11月2日,投資銀行業(yè)與經(jīng)紀(jì)業(yè)全球共有54家公司獲得ESG評(píng)級(jí),其中包括35家中國(guó)A股、H股證券公司,占比達(dá)64.8%。 本`文@內(nèi)/容/來(lái)/自:中-國(guó)^碳-排-放^*交*易^網(wǎng)-tan pai fang. com
MSCI ESG評(píng)級(jí)是基于全球同業(yè)的相對(duì)結(jié)果,各關(guān)鍵議題加權(quán)得到的總分經(jīng)過(guò)行業(yè)調(diào)整后,落入ESG字母評(píng)級(jí)某一檔;評(píng)級(jí)等級(jí)從“AAA”(最高)至“CCC”(最低)分為七個(gè)等級(jí)。其中AA、AAA等級(jí)為行業(yè)領(lǐng)先水平,BB、BBB、A等級(jí)為行業(yè)平均水平,CCC、B等級(jí)為行業(yè)落后水平。 本*文@內(nèi)-容-來(lái)-自;中_國(guó)_碳^排-放*交-易^網(wǎng) t an pa i fa ng . c om
以全球行業(yè)分類(lèi)系統(tǒng)為分類(lèi)依據(jù),A股、H股共有83家投資銀行與經(jīng)紀(jì)業(yè)公司,2020年MSCI公布了其中35家公司的ESG評(píng)級(jí),較去年新增4家,分別為天風(fēng)證券、中信建投、長(zhǎng)城證券和南京證券。 本`文@內(nèi)/容/來(lái)/自:中-國(guó)^碳-排-放^*交*易^網(wǎng)-tan pai fang. com
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根據(jù)MSCI官網(wǎng)信息,全球54家券商ESG排名的前10%可獲評(píng)A以上等級(jí);獲評(píng)BBB級(jí)的券商占比為28%,即15家,其中8家為中國(guó)券商。
與全球同業(yè)相比,目前國(guó)內(nèi)尚未有券商獲得A級(jí)及以上評(píng)級(jí),最高評(píng)級(jí)僅為BBB,包括中金公司、光大證券、東方證券、方正證券、中國(guó)銀河、海通證券、華泰證券、天風(fēng)證券等8家。 本文`內(nèi)-容-來(lái)-自;中_國(guó)_碳_交^易=網(wǎng) tan pa i fa ng . c om
其中,中金公司、光大證券、東方證券、方正證券等4家券商連續(xù)4家獲評(píng)BBB級(jí);中國(guó)銀河、海通證券、華泰證券等3家券商由去年的BB級(jí)升級(jí);天風(fēng)證券為首次評(píng)級(jí)即獲BBB。 本`文內(nèi).容.來(lái).自:中`國(guó)`碳`排*放*交*易^網(wǎng) t a npai fan g.com
整體來(lái)看,2020年中國(guó)券商ESG評(píng)級(jí)穩(wěn)中有升。相比2019年,2020年ESG評(píng)級(jí)上升的中國(guó)券商有12家,評(píng)級(jí)不變的有22家,評(píng)級(jí)下降的僅國(guó)海證券一家。
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與2019年相比,評(píng)級(jí)主要變動(dòng)在于末端(CCC級(jí)與B級(jí))的公司數(shù)下降,BB級(jí)及BBB級(jí)的公司數(shù)有所增加,整體評(píng)級(jí)穩(wěn)中有升。
ESG評(píng)級(jí)指標(biāo)包含3大領(lǐng)域共37項(xiàng)議題 本+文內(nèi).容.來(lái).自:中`國(guó)`碳`排*放*交*易^網(wǎng) ta np ai fan g.com
根據(jù)MSCI官網(wǎng)信息,MSCI ESG評(píng)級(jí)旨在衡量公司對(duì)與財(cái)務(wù)相關(guān)的長(zhǎng)期ESG風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)變能力。MSCI利用人工智能(AI)和替代數(shù)據(jù)來(lái)提供與投資有關(guān)的動(dòng)態(tài)見(jiàn)解,以助投資者做出投資決策。 內(nèi)/容/來(lái)/自:中-國(guó)/碳-排*放^交%易#網(wǎng)-tan p a i fang . com
MSCI主要通過(guò)公開(kāi)信息抓取8500家上市公司ESG層面的表現(xiàn),并通過(guò)上市公司溝通團(tuán)隊(duì)邀請(qǐng)上市公司對(duì)初評(píng)結(jié)果進(jìn)行反饋;其評(píng)估依據(jù)均來(lái)自公開(kāi)可查詢(xún)的信息。值得關(guān)注的是,MSCI會(huì)采用替代數(shù)據(jù),即指由公司外部發(fā)布的與公司有關(guān)的信息,以彌補(bǔ)上市公司自身披露不足的情況。
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MSCI ESG評(píng)級(jí)關(guān)注37項(xiàng)ESG關(guān)鍵議題,涉及環(huán)境、社會(huì)和治理三大領(lǐng)域。環(huán)境領(lǐng)域涵蓋4個(gè)層面(氣候變化、自然資源、污染和排放、環(huán)境機(jī)會(huì))共13項(xiàng)議題;社會(huì)領(lǐng)域包含4個(gè)層面(人力資本、產(chǎn)品責(zé)任、關(guān)聯(lián)交易、社會(huì)責(zé)任)共15個(gè)議題;治理領(lǐng)域包含2個(gè)層面(企業(yè)治理和企業(yè)行為)共9個(gè)議題。 禸嫆@唻洎:狆國(guó)湠棑倣茭昜蛧 τāńpāīfāńɡ.cōm
就證券公司而言,MSCI主要衡量“融資對(duì)環(huán)境的影響、人力資本發(fā)展、責(zé)任投資、公司治理、金融體系穩(wěn)定性”五項(xiàng)議題指標(biāo),從各議題風(fēng)險(xiǎn)暴露水平、風(fēng)險(xiǎn)管理水平、績(jī)效及爭(zhēng)議事件等方面進(jìn)行評(píng)估。 內(nèi).容.來(lái).自:中`國(guó)*碳-排*放*交*易^網(wǎng) t a npai fa ng.com
華泰證券、中金公司等上市券商在公司治理、責(zé)任投資等方面有領(lǐng)先于全球同業(yè)的表現(xiàn),東吳證券等券商在負(fù)責(zé)任投資、人力資本發(fā)展、融資對(duì)環(huán)境的影響方面落后于全球同業(yè)。
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ESG投資價(jià)值逐漸凸顯 內(nèi).容.來(lái).自:中`國(guó)*碳-排*放*交*易^網(wǎng) t a npai fa ng.com
MSCI是國(guó)際知名的指數(shù)編制公司。MSCI全球指數(shù)是全球投資經(jīng)理采納度最高的基準(zhǔn)指數(shù)之一,其ESG評(píng)級(jí)結(jié)果已成為全球各大資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)制定投資決策的重要依據(jù)。
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根據(jù)納斯達(dá)克交易所信息,截止2019年12月31日,至少一次在券商報(bào)告中被提及其ESG表現(xiàn)的公司占比逐漸增長(zhǎng)到接近18%,其中2019年的增長(zhǎng)尤為明顯。
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根據(jù)平安證券研報(bào),ESG被動(dòng)投資產(chǎn)品規(guī)模近兩年迎來(lái)快速增長(zhǎng)。ESG ETF基金自2002年推出首支產(chǎn)品以來(lái),產(chǎn)品規(guī)模穩(wěn)步增長(zhǎng),且近兩年有加快趨勢(shì),截至2020年10月16日,目前股票和固收型ESG主題ETF總規(guī)模已超1500億美元,較2019年底增長(zhǎng)85%。2020年,ESG ETF的資金凈流入規(guī)模大幅攀升。今年全球ESG ETF月均凈流入約55億美元,較2019年月均25億美元的凈流入規(guī)模增長(zhǎng)近120%。
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從ESG資產(chǎn)管理產(chǎn)品的投資者結(jié)構(gòu)來(lái)看,機(jī)構(gòu)投資者一直是絕對(duì)主力,2018年機(jī)構(gòu)的投資占比近75%。其中,以養(yǎng)老金為代表的長(zhǎng)期投資者正逐步發(fā)展成為海外責(zé)任投資的先驅(qū)。
根據(jù)平安證券研報(bào),MSCI全球ESG領(lǐng)先指數(shù)近五年年化收益率為10.3%,高于基準(zhǔn)MSCI全球指數(shù)2.5個(gè)百分點(diǎn)。新興市場(chǎng)的ESG超額收益相對(duì)發(fā)達(dá)市場(chǎng)更加顯。從近十年年化收益率來(lái)看,MSCI新興市場(chǎng)ESG領(lǐng)先指數(shù)(5.9%)收益高于基準(zhǔn)指數(shù)(-0.1%)。 本文+內(nèi)-容-來(lái)-自;中^國(guó)_碳+排.放_(tái)交^易=網(wǎng) t a n pa ifa ng .c om
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我國(guó)ESG投資理念有穩(wěn)健的超額收益。從指數(shù)表現(xiàn)來(lái)看,MSCI中國(guó)ESG領(lǐng)先指數(shù)近五年年化收益(18.3%)高于基準(zhǔn)MSCI中國(guó)指數(shù)7.8%;從基金表現(xiàn)來(lái)看,截至10月16日,年初以來(lái)股票型泛ESG投資基金的年化收益率中位數(shù)為32.2%,高于同期滬深300指數(shù)年化收益9.3%。 本*文@內(nèi)-容-來(lái)-自;中_國(guó)_碳^排-放*交-易^網(wǎng) t an pa i fa ng . c om
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