ESG（環(huán)境、社會(huì)、公司治理）投資迎來政策利好，相關(guān)主題基金快速發(fā)展。目前，ESG投資基金數(shù)量已超過160只，總規(guī)模近2300億元。多家基金公司ESG產(chǎn)品負(fù)責(zé)人表示，“雙碳”是未來重要戰(zhàn)略部署，為國內(nèi)ESG投資發(fā)展提供重要機(jī)遇。

 

新成立ESG基金較去年同期翻倍

 

ESG產(chǎn)品賽道日漸興旺

 

Choice數(shù)據(jù)顯示，截至5月27日，今年以來已成立14只ESG投資基金，同比翻倍。今年基金發(fā)行市場非常低迷，ESG基金募集規(guī)模相對(duì)較好，有3只產(chǎn)品首募規(guī)模超過10億元。從整體看，年內(nèi)新成立的ESG投資基金規(guī)模近70億元，比去年同期多出60%。

 

值得注意的是，近三年，純ESG主題基金數(shù)量有明顯上漲，年內(nèi)超四成新成立ESG基金為純ESG主題基金。

 

統(tǒng)計(jì)顯示，目前，包括ESG、美麗中國、電力、節(jié)能、新能源、低碳、環(huán)境、環(huán)保、碳中和、氣候變化、綠色等主題在內(nèi)的泛ESG基金數(shù)量超過160只，總規(guī)模近2300億元。

 

從類型上看，ESG基金已涵蓋混合基金、ETF產(chǎn)品等，比如東方紅ESG可持續(xù)投資混合、方正富邦ESG主題投資混合、富國滬深300ESGETF、工銀瑞信中證180ESGETF等。

 

華夏基金認(rèn)為，在全球倡導(dǎo)可持續(xù)發(fā)展和我國“碳達(dá)峰”、“碳中和”等大趨勢(shì)共同作用下，ESG投資在中國具有非常廣闊的發(fā)展空間。

 

景順長城副總經(jīng)理、量化及指數(shù)投資部總經(jīng)理黎海威認(rèn)為，ESG理念投資是全球性的大趨勢(shì)。國內(nèi)，ESG因子和公募量化基金的持倉周期容易形成互補(bǔ)。隨著市場估值泡沫的擠出，投資思維將會(huì)回歸到投資本源。業(yè)績穩(wěn)定性、現(xiàn)金流等因素日益受到重視，對(duì)量化策略比較有利，ESG量化策略的比較優(yōu)勢(shì)將會(huì)逐漸顯現(xiàn)出來。

 

迎政策利好

 

ESG主題基金發(fā)展空間廣闊

 

今年4月底，證監(jiān)會(huì)下發(fā)《關(guān)于加快推進(jìn)公募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的意見》，指出要引導(dǎo)公募行業(yè)總結(jié)ESG投資規(guī)律，大力發(fā)展綠色金融。近日發(fā)布的《優(yōu)化公募基金注冊(cè)機(jī)制促進(jìn)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展》情況通報(bào)，也鼓勵(lì)基金管理人開發(fā)ESG產(chǎn)品。

 

可以預(yù)見，得益于產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略和政策層面利好，ESG主題基金將迎來更大的發(fā)展空間。

 

華夏基金ESG業(yè)務(wù)委員會(huì)主席、國際投資部、國際業(yè)務(wù)部行政負(fù)責(zé)人潘中寧認(rèn)為，貫徹ESG理念和獲取好的收益并不沖突。從“控風(fēng)險(xiǎn)”角度看，將ESG原則應(yīng)用到投資標(biāo)的的篩選中，對(duì)于控制尾部風(fēng)險(xiǎn)非常有效。如果說一般投資的收益率是20%和30%的差別，那踩雷與否則是0和1的差別。基于ESG視角，可以發(fā)現(xiàn)質(zhì)地更好的標(biāo)的。對(duì)投資者來說，將ESG指標(biāo)與財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)結(jié)合起來進(jìn)行分析，能夠有效地衡量企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展能力。從投資實(shí)踐來看，納入ESG策略的投資組合展示出了較好的風(fēng)險(xiǎn)收益比。中金公司曾經(jīng)對(duì)偏股基金中ESG主題和非ESG主題基金近1年的“收益—波動(dòng)率”做過對(duì)比，結(jié)果顯示ESG基金的收益波動(dòng)曲線斜率更高，說明ESG基金具有更高的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益。

 

不過，當(dāng)前ESG投資也面臨一些挑戰(zhàn)。“國內(nèi)ESG的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)尚不成熟且不統(tǒng)一，而且，目前并沒有全面強(qiáng)制ESG信息披露，自愿披露ESG信息的公司尚屬少數(shù)，這給投資標(biāo)的的選擇帶來一定的困難。為應(yīng)對(duì)ESG投資的挑戰(zhàn)，基金管理人正在努力提升ESG投研能力，探索有中國特色的ESG評(píng)價(jià)體系，嘗試各種ESG投資策略。”潘中寧說。

 

滬上一家基金公司ESG基金經(jīng)理表示，外資進(jìn)入中國市場，有對(duì)投資標(biāo)的ESG評(píng)級(jí)方面的需求，但國內(nèi)目前能提供這樣服務(wù)的機(jī)構(gòu)還不多。“當(dāng)前最大的問題是，國內(nèi)缺乏統(tǒng)一的、可量化的ESG評(píng)價(jià)指標(biāo)。不少投資機(jī)構(gòu)在進(jìn)行ESG調(diào)研時(shí)，難以獲得上市公司在環(huán)境、社會(huì)責(zé)任、公司治理方面的全面信息。”