政治局會(huì)議對(duì)碳達(dá)峰、碳中和工作提出新要求：近日，中央政治局關(guān)于碳中和工作，提出了“堅(jiān)持全國(guó)一盤棋，糾正運(yùn)動(dòng)式“減碳”，先立后破，堅(jiān)決遏制“兩高”項(xiàng)目盲目發(fā)展”等要求。核心思想是先把減碳的基礎(chǔ)設(shè)施做好，在保證能源供給安全、經(jīng)濟(jì)運(yùn)行平穩(wěn)的基礎(chǔ)上，再開展后續(xù)減碳工作。

 

循環(huán)經(jīng)濟(jì)對(duì)資源安全的支撐保障作用進(jìn)一步凸顯：發(fā)改委近日印發(fā)了《“十四五”循環(huán)經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃》，提出到2025年，資源循環(huán)型產(chǎn)業(yè)體系基本建立，覆蓋全社會(huì)的資源循環(huán)利用體系基本建成，資源利用效率大幅提高，再生資源對(duì)原生資源的替代比例進(jìn)一步提高。單位GDP能源消耗、用水量比2020年分別降低13.5%、16%左右，資源循環(huán)利用產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值達(dá)到5萬億元。

 

我國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定恢復(fù)，能源需求較快增長(zhǎng)：近日，國(guó)家能源局召開例行新聞發(fā)布會(huì)，發(fā)布2021年上半年能源經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、可再生能源并網(wǎng)情況。進(jìn)入二季度，能源消費(fèi)增速較一季度有所回落，比如全社會(huì)用電量，一季度增速21.2%，上半年增速16.2%，比一季度增速下降5pct，但煤電氣消費(fèi)均快速增長(zhǎng)，“淡季不淡”新特征凸顯。

 

全國(guó)碳市場(chǎng)開啟，碳交易價(jià)格保持穩(wěn)定：根據(jù)上海環(huán)境能源交易所發(fā)布的數(shù)據(jù)，本月全國(guó)碳市場(chǎng)碳排放配額（CEA）總成交量595.19萬噸，總成交額2.99億元。掛牌協(xié)議交易月成交量505.19萬噸，月成交額2.62億元，最高成交價(jià)61.07元/噸，最低成交價(jià)48.00元/噸，本月最后一個(gè)交易日收盤價(jià)為54.17元/噸，較開市首日上漲5.74%。

 

投資建議：中共中央政治局召開會(huì)議，要求要統(tǒng)籌有序做好碳達(dá)峰、碳中和工作，盡快出臺(tái)2030年前碳達(dá)峰行動(dòng)方案，堅(jiān)持全國(guó)一盤棋，糾正運(yùn)動(dòng)式“減碳”，先立后破，堅(jiān)決遏制“兩高”項(xiàng)目盲目發(fā)展。核心思想是先把減碳的基礎(chǔ)設(shè)施做好，在保證能源供給安全、經(jīng)濟(jì)運(yùn)行平穩(wěn)的基礎(chǔ)上，再開展后續(xù)減碳工作。因此，制定全局的、長(zhǎng)遠(yuǎn)的行動(dòng)方案尤為關(guān)鍵，新能源體系建設(shè)、電力體制改革、碳排放權(quán)交易等多個(gè)領(lǐng)域有望持續(xù)受益。推薦關(guān)注盈峰環(huán)境（000967.SZ）、瀚藍(lán)環(huán)境（600323.SH）、高能環(huán)境（603588.SH）、偉明環(huán)保（603568.SH）、百川暢銀（300614.SZ）、綠茵生態(tài)（002887.SZ）。

 

風(fēng)險(xiǎn)提示：CCER未能及時(shí)重啟的風(fēng)險(xiǎn)；碳市場(chǎng)交易活躍度不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)；碳價(jià)不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)。