投資摘要：

 

　　市場(chǎng)回顧：2021年1月，電力設(shè)備及新能源板塊（CI005011.WI）上漲4.03%%，同期滬深300指數(shù)上漲2.70%。

 

　　月度行業(yè)要事：據(jù)中汽協(xié)發(fā)布，中國(guó)大陸2021年1月新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)量為19.4萬(wàn)輛、17.9萬(wàn)輛，分別同比增長(zhǎng)2.86倍、2.39倍。

 

　　《碳排放權(quán)交易管理辦法（試行）》自2月1日起實(shí)施，我們預(yù)計(jì)：全國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)有望于2021年中正式啟動(dòng)運(yùn)營(yíng)，“重點(diǎn)排放單位”覆蓋面未來(lái)將自發(fā)電行業(yè)擴(kuò)展至鋼鐵、建材、有色、化工、石化、造紙、航空等行業(yè)；碳減排相關(guān)稅收問(wèn)題的研究制定將提上議事日程，碳金融產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)與交易亦將逐步豐富、規(guī)范；未來(lái)地方碳排放權(quán)交易試點(diǎn)市場(chǎng)將逐步謀求定位與職能轉(zhuǎn)型。首臺(tái)“華龍一號(hào)”核電機(jī)組投入商運(yùn)；多因素致2020年風(fēng)電裝機(jī)大超預(yù)期；深交所要求上市車(chē)企加強(qiáng)新能源業(yè)務(wù)披露；青海發(fā)文支持儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)發(fā)展；現(xiàn)代汽車(chē)加快中國(guó)氫燃料電池業(yè)務(wù)布局；韓國(guó)擬建世界最大海上風(fēng)電產(chǎn)業(yè)園項(xiàng)目。月度重要公告：一些公司披露2020年業(yè)績(jī)預(yù)告；圣陽(yáng)股份增發(fā)完成后山東國(guó)惠成為公司控股股東，山東國(guó)資委成為公司實(shí)際控制人；德方納米、隆基股份、中環(huán)股份、寧德時(shí)代、容百科技、恩捷股份等公司將投資新建或擴(kuò)建相關(guān)產(chǎn)品產(chǎn)能；中環(huán)股份、隆基股份、上機(jī)數(shù)控與供應(yīng)商簽訂多晶硅料采購(gòu)長(zhǎng)單；星源材質(zhì)瑞典子公司完成注冊(cè)登記；三花智控全資子公司三花汽零被確定為上汽集團(tuán)電動(dòng)車(chē)核心平臺(tái)電子膨脹閥、熱管理集成模塊等產(chǎn)品的獨(dú)家供貨商，以及通用汽車(chē)北美大型電動(dòng)車(chē)平臺(tái)熱管理集成組件的獨(dú)家供貨商。

 

　　投資策略：展望未來(lái)，我們持續(xù)看好如下細(xì)分領(lǐng)域帶來(lái)的投資機(jī)會(huì)：中國(guó)與歐洲新能源汽車(chē)市場(chǎng)持續(xù)較快發(fā)展，風(fēng)電、光伏降本增效、建設(shè)提速，大尺寸硅片與異質(zhì)結(jié)等光伏新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化，大兆瓦風(fēng)機(jī)產(chǎn)業(yè)化推進(jìn)，等等。建議關(guān)注：明陽(yáng)智能、璞泰來(lái)、星源材質(zhì)、天順風(fēng)能、東方電纜等。