為有序推進碳達峰、碳中和工作，近日銀保監(jiān)會對外發(fā)布《銀行業(yè)保險業(yè)綠色金融指引》(以下簡稱“《指引》”)，要求銀行保險機構(gòu)從戰(zhàn)略高度推進綠色金融，將環(huán)境、社會、治理（以下通稱“ESG”）要求納入管理流程和全面風險管理體系，促進經(jīng)濟社會發(fā)展全面綠色轉(zhuǎn)型。

 

業(yè)內(nèi)人士分析認為，這將自上而下推動銀保機構(gòu)加快綠色金融發(fā)展，綠色金融服務質(zhì)效將得到進一步提升。

 

《中國經(jīng)營報》記者注意到，《指引》中首次提出了銀行保險機構(gòu)應重點關注ESG風險。而如何識別、防范ESG風險將成為下一階段銀行等金融機構(gòu)發(fā)展綠色金融的重要抓手。

 

此外，《指引》還提出，銀行保險機構(gòu)應漸進有序降低資產(chǎn)組合的碳強度，最終實現(xiàn)資產(chǎn)組合的碳中和。而這對未來銀行信貸和保險資金的投資方向產(chǎn)生重要影響。

 

重點關注ESG風險

 

根據(jù)《指引》要求，銀行保險機構(gòu)加強投融資流程管理，做好授信和投資盡職調(diào)查，加強授信和投資審批管理，通過完善合同條款督促客戶加強ESG風險管理，完善貸后和投后管理。鼓勵銀行保險機構(gòu)提升綠色金融管理水平，采取差異化、便捷化的管理措施，優(yōu)化對小微企業(yè)融資、線上融資等業(yè)務的ESG風險管理。

 

在我國，商業(yè)銀行雖然在ESG實踐方面起步較晚，但通過吸收消化西方披露標準與評級體系，結(jié)合國情積極開展了有益的嘗試。例如，工商銀行與標普道瓊斯指數(shù)旗下Trucost公司早在2017年即開展ESG評估的研究與指標建立；華夏銀行開發(fā)了“中證華夏銀行ESG指數(shù)”和“中證ESG120策略指數(shù)”；郵儲銀行發(fā)布了“STOXX中國郵政儲蓄銀行A股ESG指數(shù)”等。

 

海南省綠色金融研究院認為，ESG企業(yè)評價標準是揭示金融風險、為企業(yè)提供融資、幫助轉(zhuǎn)型并實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展目標的準則。銀行保險機構(gòu)發(fā)展綠色金融應以控制ESG風險為抓手 。

 

《指引》要求銀行保險機構(gòu)不僅對客戶本身ESG風險進行評估，還需要重點關注客戶的上下游承包商、供應商的ESG風險。

 

“ESG包含要素廣泛，涵蓋銀行保險機構(gòu)經(jīng)營管理的方方面面，對ESG指標進行評估，能更好識別、防范和處理外部沖擊對銀行機構(gòu)可能產(chǎn)生的信用風險、運營風險、流動性風險等。”中國銀行研究院博士后汪惠青告訴記者，“對銀行機構(gòu)而言，應盡快將ESG要求納入管理流程和全面風險管理體系。一是要制定符合ESG理念的戰(zhàn)略框架和具體發(fā)展目標。二是要建立ESG管理組織架構(gòu)，通過成立專業(yè)委員會進行ESG管理決策等方式落實ESG管理責任。三是探索建立ESG數(shù)據(jù)體系，利用大數(shù)據(jù)、金融科技等開發(fā)盡調(diào)工具，建立企業(yè)ESG數(shù)據(jù)庫。四是完善風險管理體系，將ESG納入全面風險管理流程，建立ESG負面清單制度，提高風險管理能力。”

 

那么，銀行在操作中應如何識別以及防控ESG風險？中投協(xié)咨詢委綠創(chuàng)辦公室副主任郭海飛表示：“銀行應當制定針對客戶的ESG風險評估標準，對客戶風險進行分類管理與動態(tài)評估。應將風險評估結(jié)果作為客戶評級、信貸準入、管理和退出的重要依據(jù)，并在貸款‘三查’、貸款定價和經(jīng)濟資本分配等方面采取差別化的風險管理措施。”

 

“銀行需要加強授信和投資盡職調(diào)查，根據(jù)客戶及其項目所處行業(yè)和特點，制定ESG盡調(diào)清單和要點，可委托第三方專業(yè)ESG機構(gòu)，確保調(diào)查全面、深入、細致，加強授信和投資審批管理，對存在ESG重大風險和嚴重違法違規(guī)的客戶，應審慎授信和投資。”郭海飛表示。

 

此外，郭海飛認為：“銀行應當對存在重大ESG風險的客戶實行名單制管理，積極行使作為債權(quán)人或股東的合法權(quán)利，要求其采取風險緩釋措施，包括制定并落實重大風險應對預案，暢通利益相關方申訴渠道，建立充分、及時、有效的溝通機制，尋求第三方核查或分擔風險等。”

 

資金投資方向轉(zhuǎn)變

 

《指引》強調(diào)銀行保險機構(gòu)應在保障能源安全、產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈安全的同時，漸進有序降低資產(chǎn)組合的碳強度，最終實現(xiàn)資產(chǎn)組合的碳中和。業(yè)內(nèi)人士認為，這將會改變銀行信貸和保險資金投資的方向。

 

“要求銀行保險機構(gòu)實現(xiàn)資產(chǎn)組合的碳中和，實質(zhì)上是鼓勵和引導銀行保險機構(gòu)執(zhí)行更高的綠色低碳標準，將金融資源更多投向綠色轉(zhuǎn)型成效較好的企業(yè)和行業(yè)。對銀行機構(gòu)而言，實現(xiàn)資產(chǎn)組合的碳中和也是履行負責任投資者承諾的體現(xiàn)。”汪惠青表示。

 

郭海飛表示：“要確保實現(xiàn)資產(chǎn)組合的碳中和，銀行保險機構(gòu)應當以助力污染防治為主要方向，重點支持清潔低碳能源體系建設，支持重點行業(yè)和領域節(jié)能、減污、降碳、增綠、防災，實施清潔生產(chǎn)，促進綠色低碳技術(shù)推廣應用，落實碳排放、碳強度政策要求，在信貸和投資資產(chǎn)中不斷擴大綠色低碳資產(chǎn)規(guī)模，逐步減少高耗能、高排放、低水平資產(chǎn)配置，加強對高碳資產(chǎn)的風險識別、評估和管理，制定高碳資產(chǎn)信貸投資轉(zhuǎn)型計劃與路徑，通過一定時期的轉(zhuǎn)型金融倒逼和低碳資產(chǎn)組合配置，最終實現(xiàn)資產(chǎn)組合的碳中和。”

 

“實現(xiàn)資產(chǎn)組合的碳中和，銀行機構(gòu)需要摸清資產(chǎn)組合的碳足跡，在碳減排問題上加強與企業(yè)的溝通合作；豐富金融產(chǎn)品與服務供給，加大對綠色低碳行業(yè)企業(yè)的支持力度，同時支持高排放行業(yè)的低碳轉(zhuǎn)型發(fā)展；完善環(huán)境信息披露制度，提高ESG投資透明度。”汪惠青表示。

 

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此外，《指引》還指出，銀行保險機構(gòu)應當建立有利于綠色金融創(chuàng)新的工作機制，在依法合規(guī)、有效控制風險和商業(yè)可持續(xù)的前提下，推動綠色金融流程、產(chǎn)品和服務創(chuàng)新。

 

從產(chǎn)品創(chuàng)新層面而言，清華大學五道口金融學院副院長、教授田軒在撰文中指出，創(chuàng)新性的綠色金融產(chǎn)品需要的投資周期一般較長，而當前我國碳市場缺乏足夠的長期投資資金，導致產(chǎn)品創(chuàng)新受到約束。

 

田軒認為，應通過政策激勵措施將中小銀行、中小企業(yè)納入綠色金融市場，拓寬綠色金融整體產(chǎn)品規(guī)模。融合綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新與傳統(tǒng)金融產(chǎn)品創(chuàng)新，尤其是要拓展綠色信托、綠色保險、綠色金融衍生品等方面的市場范圍。

 

下一步在推動綠色金融發(fā)展方面，銀保監(jiān)會還將持續(xù)提升綠色金融創(chuàng)新與服務能力。引導銀行保險機構(gòu)深入研究經(jīng)濟綠色低碳轉(zhuǎn)型路徑，積極穩(wěn)妥開展綠色金融產(chǎn)品和服務創(chuàng)新，加大對碳減排重點領域的金融支持，促進綠色低碳技術(shù)研發(fā)應用。鼓勵銀行保險機構(gòu)創(chuàng)新綠色金融體制機制，加強專業(yè)培訓和人才儲備，優(yōu)化績效考核，有效提升綠色金融服務能力。