實現(xiàn)碳達峰、碳中和是我國對國際社會作出的莊嚴承諾，也是一場廣泛而深刻的經(jīng)濟社會變革。實現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)需要資金支持，除政府資金外，市場資金也要及時“補位”。近年來，資本市場深化改革與綠色低碳轉(zhuǎn)型有機結(jié)合，在加大對綠色低碳產(chǎn)業(yè)融資支持力度的同時，不斷豐富完善綠色產(chǎn)品體系，持續(xù)支持實體經(jīng)濟綠色低碳轉(zhuǎn)型。

 

　　在融資端，綠色產(chǎn)業(yè)融資明顯提升，綠色債券及綠色ABS規(guī)模穩(wěn)步增長。

 

　　據(jù)同花順iFinD數(shù)據(jù)統(tǒng)計，按申萬一級行業(yè)分類，截至11月14日，A股共有環(huán)保類上市公司126家，合計首發(fā)募資754.22億元。其中，今年以來，有8家環(huán)保領(lǐng)域企業(yè)登陸A股市場，累計融資約89.80億元。

 

　　中航證券首席經(jīng)濟學(xué)家董忠云對《證券日報》記者表示，“近年來，低碳綠色產(chǎn)業(yè)股權(quán)融資環(huán)境進一步優(yōu)化，綠色企業(yè)通過IPO、再融資、新三板市場掛牌融資、并購重組等方式募集資金更加高效。此外，資本市場還鼓勵新能源、節(jié)能環(huán)保領(lǐng)域的科技創(chuàng)新企業(yè)通過科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板上市融資，并將新能源產(chǎn)業(yè)納入并購重組審核的快速通道，提升并購重組的效率。”

 

　　同時，綠色債券市場正處于顯著增長階段。2016年至2019年，綠色債券的年度凈融資規(guī)模在2000億元左右；2020年和2021年則分別達到3816億元和4486億元；今年前10個月，凈融資額已達6247億元。截至2022年10月末，國內(nèi)綠色債券的存量規(guī)模合計2.36萬億元。

 

　　中信證券首席經(jīng)濟學(xué)家明明對《證券日報》記者表示，綠色債券除了規(guī)模增長迅速，細分品種也日趨多元，綠色債券項目下的碳中和債、藍色債券等子類已有諸多成功發(fā)行案例；此外，同樣具有ESG理念的可持續(xù)掛鉤債券、轉(zhuǎn)型債券等也已正式落地。

 

　　東方金誠綠色金融部助理總經(jīng)理方怡向在接受《證券日報》記者采訪時認為，取得上述成績得益于我國“雙碳”戰(zhàn)略的積極穩(wěn)妥推進和綠色金融標(biāo)準(zhǔn)和政策的不斷完善。在“雙碳”目標(biāo)引領(lǐng)下，綠色低碳產(chǎn)業(yè)規(guī)模持續(xù)增長，帶來巨大投融資需求。同時，監(jiān)管部門不斷完善綠色金融標(biāo)準(zhǔn)體系，有利于資本市場對綠色資產(chǎn)標(biāo)的的識別；綠色財稅、綠色金融政策形成激勵約束機制，降低發(fā)行人通過綠色債券融資的發(fā)行成本，促進了投資人配置綠色債券等綠色資產(chǎn)的積極性。

 

　　在投資端，監(jiān)管部門加強培育引導(dǎo)，投資者踐行綠色投資理念進一步提升。

 

　　具體來看，中國人民銀行（以下簡稱“央行”）修訂印發(fā)《銀行業(yè)金融機構(gòu)綠色金融評價方案》，將綠色債券承銷、投資等業(yè)績納入MPA考核；銀保監(jiān)會發(fā)布《銀行業(yè)保險業(yè)綠色金融指引》，引導(dǎo)銀行業(yè)保險業(yè)發(fā)展綠色金融，積極服務(wù)兼具環(huán)境和社會效益的各類經(jīng)濟活動；中國證券投資基金業(yè)協(xié)會起草發(fā)布《綠色投資指引（試行）》，引導(dǎo)基金行業(yè)綠色投資實踐，培養(yǎng)長期價值投資取向、樹立綠色投資行為規(guī)范。

 

　　方怡向認為，投資者配置綠色金融資產(chǎn)的積極性逐步提高，構(gòu)建綠色投研體系和采納ESG策略的專業(yè)機構(gòu)投資者逐漸增多，簽署聯(lián)合國負責(zé)任投資原則（PRI）的中國機構(gòu)持續(xù)增加，截至2022年6月末，PRI中國簽署機構(gòu)已達102家，較去年底的83家增長了22.9%。

 

　　同時，綠色指數(shù)進一步豐富，綠色基金產(chǎn)品的托管量明顯增長。當(dāng)前，綠色指數(shù)包括ESG、氣候轉(zhuǎn)型、綠色行業(yè)主題等多個細分領(lǐng)域，資產(chǎn)類別也涵蓋了債券、股票、多資產(chǎn)領(lǐng)域。

 

　　根據(jù)中證指數(shù)有限公司統(tǒng)計數(shù)據(jù)，截至2022年三季度末，已累計發(fā)布ESG等可持續(xù)發(fā)展指數(shù)116條，其中股票指數(shù)89條，債券指數(shù)26條，多資產(chǎn)指數(shù)1條，綠色指數(shù)體系初步形成。

 

　　據(jù)中國理財網(wǎng)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至10月末，在售及存續(xù)的綠色金融類理財產(chǎn)品超230只，其中接近30%為混合類產(chǎn)品。明明認為，“這意味著部分資金將可能投入權(quán)益市場，可為綠色股權(quán)融資提供新的動能。”

 

　　證券基金機構(gòu)也積極參與綠色金融投融資。據(jù)Wind資訊統(tǒng)計，截至2022年10月末，ESG投資基金共299只，存續(xù)規(guī)模合計2282億元，其中有143只為2021年以來成立。

 

　　“資本市場通過不斷拓展綠色投資產(chǎn)品，實現(xiàn)綠色投資價值。”董忠云預(yù)計，未來，隨著綠色低碳轉(zhuǎn)型的穩(wěn)步推進，綠色指數(shù)的投資領(lǐng)域和資產(chǎn)類別將不斷拓寬；現(xiàn)處于發(fā)展初期的綠色基金，后續(xù)也有較大增長空間，同時金融機構(gòu)可主動發(fā)揮引導(dǎo)作用，創(chuàng)新開發(fā)并豐富相關(guān)產(chǎn)品。

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