推動綠色發(fā)展，構(gòu)建綠色低碳、循環(huán)發(fā)展的經(jīng)濟體系，ESG（Environmental,Social and Governance）投資將在其中扮演重要角色。

 

2020年，諾亞對100位存量5000萬以上的客戶的一項ESG意向調(diào)研結(jié)果顯示，55%表示不了解，15%明確表示愿意嘗試有關(guān)的投資，25%表示ESG在國內(nèi)標準很多不統(tǒng)一，認為需要觀察，另外5%認為由于監(jiān)管環(huán)境對ESG專項信息的披露不完整，明確表示不會投資。

 

相對于國外ESG投資發(fā)展比較早，并獲得了更多Z世代投資人認同，我國高凈值人士投資ESG理念還在早期階段。近日，諾亞控股創(chuàng)始投資人、執(zhí)行董事章嘉玉認為，在創(chuàng)一代追求長期穩(wěn)定的財富傳承需求下，ESG投資財務(wù)回報、風(fēng)險回撤已得到實際驗證，從中長期來看，高凈值人士將成為ESG在中國投資新興的主流。

 

100只基金實盤驗證超額收益、回撤小

 

當前，綠色發(fā)展與低碳經(jīng)濟成為經(jīng)濟發(fā)展的關(guān)鍵詞，這也極大促進了中國金融服務(wù)行業(yè)ESG責(zé)任投資行動意識的提升。

 

諾亞正行公募基金篩選部產(chǎn)品高級董事王煒認為，ESG核心是可持續(xù)發(fā)展，國外很多養(yǎng)老基金、機構(gòu)基金買ESG的原因，是更看重可持續(xù)性，共同創(chuàng)造更加美好的未來，而中國對ESG更合拍。不過目前中國ESG基金規(guī)模有限，自2008年出現(xiàn)首只社會責(zé)任基金以來，13年僅有100余只ESG基金，總規(guī)模約1400億元，投資人約800萬戶，機構(gòu)持有比例30%。

 

“有一些ESG基金，通過回溯和實盤驗證都是超額收益的。”王煒表示，通過對100只基金做回溯，會發(fā)現(xiàn)十年收益是2倍，同期滬深300收益是79%，時間越長收益越明顯。更重要的是，ESG基金的回撤比較小。

 

5月13日，諾亞發(fā)布第七本《2020年度諾亞財富可持續(xù)發(fā)展報告》，諾亞控股及其旗下資產(chǎn)管理機構(gòu)歌斐資產(chǎn)已于2020年4月28日，正式成為聯(lián)合國支持的負責(zé)任投資原則組織（UN Supported Principles for Responsible Investment，簡稱“PRI”）簽署機構(gòu)。

 

2020年歌斐香港，啟動研究設(shè)立亞洲ESG基金，并進入產(chǎn)品孵化階段。該產(chǎn)品目標是通過ESG評級的主動篩選，投資于反映既定的綠色或ESG相關(guān)的證券或其他投資，力求實現(xiàn)持續(xù)且有吸引力的風(fēng)險調(diào)整回報，同時保持對本金安全和風(fēng)險管理的密切關(guān)注。2021年諾亞與歌斐資產(chǎn)將加速設(shè)立ESG投資流程，驅(qū)動ESG產(chǎn)品孵化；在公募基金篩選方面，諾亞在微笑基金APP已納入10只ESG公募基金系列上再加入更多ESG產(chǎn)品篩選。

 

據(jù)悉，2021年，諾亞將在集團業(yè)務(wù)端從公募基金ESG專區(qū)建設(shè)、私募投資篩選服務(wù)、歌斐資產(chǎn)影響力投資等三大方向上一一推動ESG責(zé)任投資落地。

 

長期持有更容易享受到市場的紅利

 

“ESG和可持續(xù)發(fā)展理念是捆綁在一起的。”王煒強調(diào)，ESG投資與資本市場長期投資理念契合，對于二級市場投資，長期持有更容易享受到市場的紅利。

 

什么樣的公司符合SEG投資理念？王煒表示，從負向篩選而言，對于有些行業(yè)會比較慎重，需要具體問題具體分析?；氐秸蚝Y選，企業(yè)是在新陳代謝的，但是ESG概念是生生不息的。ESG首先要是一個好產(chǎn)品，其次是一個符合ESG理念的好產(chǎn)品。

 

王煒還指出，ESG是比較軟性的，國內(nèi)現(xiàn)在來說主題基金占了主流，包括新能源、新材料、“一帶一路”。還有相當多的基金是創(chuàng)設(shè)了ESG的因子以及權(quán)重管理投資標的，市場上ESG公認的三方評級機構(gòu)比較稀缺。

 

“ESG在推廣、深化的過程當中需要花更長的時間，未必一下子能夠掌握它的核心。”歌斐資產(chǎn)私募股權(quán)合伙人劉亦浩表示，可以換一個相近的詞——可持續(xù)發(fā)展。他強調(diào)，高凈值客戶自己單獨做一級市場投資難度很大，建議通過包含ESG理念的投資基金參與到整個ESG所謂的可持續(xù)發(fā)展，這是一級市場的觀點。

 

據(jù)介紹，2021年1月，歌斐在投資研究部，在行業(yè)和公司的研究模型中增加了ESG模塊，亦同步要求所有研究人員，必須形成ESG投資的認知，通過系統(tǒng)化的責(zé)任投研方法論和篩選標準，最終形成歌斐責(zé)任投資的策略，嵌入到投資內(nèi)核中。

 

章嘉玉認為，ESG投資已經(jīng)經(jīng)過三四十年的演化，除了關(guān)注企業(yè)的財務(wù)回報之外，同時關(guān)注非財務(wù)的因素——環(huán)境、社會和治理。“這種演化，使得在過去幾年可以看到很多所謂的ESG主題基金表現(xiàn)，可以驗證其會帶來收益。”如何做ESG投資？章嘉玉建議散戶做組合，“最少10%放在ESG基金上，然后就忘記它。”