第二屆ESG全球領(lǐng)導(dǎo)者峰會于2022年6月28至30日舉行，本次峰會由生態(tài)環(huán)境部應(yīng)對氣候變化司指導(dǎo)，新浪財經(jīng)和中信出版集團聯(lián)合舉辦，峰會主題為“共促全球ESG發(fā)展，構(gòu)建可持續(xù)未來”。

 

　　瑞銀全球投資銀行部中國區(qū)主管、董事總經(jīng)理朱正芹在“破壁責任投資的困局與挑戰(zhàn)”環(huán)節(jié)發(fā)表主旨演講。

 

　　朱正芹表示，責任投資作為一種長期風(fēng)險調(diào)整后的價值創(chuàng)造，有時可能會被誤解為一種財務(wù)回報上的讓步。

 

　　她強調(diào)，責任投資并不是在“追求收益”與“有利社會”之間做選擇題，而是兩者都可以兼顧。責任投資的回報率并沒有低于傳統(tǒng)投資，比如MSCI新興市場ESG 領(lǐng)袖指數(shù)的回報率遠高于MSCI新興市場指數(shù)。

 

　　此外，朱正芹還指出，要提高投資者對責任投資的參與，可以考慮建立和完善責任投資激勵制度，鼓勵大家投身于責任投資活動。向脫碳、減碳、碳中和方向的轉(zhuǎn)變是大趨勢，建議通過市場、政策等方式，引導(dǎo)投資者用更長遠的眼光看待能源轉(zhuǎn)型和可持續(xù)性回報，讓投資者積極參與到責任投資中來，特別是綠色技術(shù)、清潔能源和碳減排方面。

 

　　以下為演講實錄：

 

　　大家好！我是瑞銀集團投資銀行部中國區(qū)主管朱正芹，也負責協(xié)調(diào)瑞銀在中國市場的ESG活動，非常高興再次參加新浪的ESG全球峰會。 

 

　　過去一年，ESG和責任投資取得了快速發(fā)展，但仍然有很多方面可以進一步提升空間。今天我會重點談一下責任投資的現(xiàn)狀與挑戰(zhàn)，以及瑞銀集團在責任投資方面做出的努力。 

 

　　現(xiàn)狀方面：近年來，責任投資發(fā)展非常迅速。聯(lián)合國責任投資原則組織自2006年創(chuàng)辦以來，每年新增簽署機構(gòu)持續(xù)增長。截至2021年末，全球累計簽署負責人投資的機構(gòu)總數(shù)已超過四千家，簽署的機構(gòu)管理資產(chǎn)規(guī)模已超過120萬億美元，這為責任投資在全球范圍的推廣奠定了廣泛的基礎(chǔ)。 

 

　　在瑞銀最近的全球投資者調(diào)查中，我們發(fā)現(xiàn)，一半以上的全球投資者認為責任投資是當前地緣政治形勢下最具吸引力的投資領(lǐng)域之一。幾乎四分之三的投資者認為綠色技術(shù)領(lǐng)域未來會有更多的投資機會，這個結(jié)果也同樣適用于亞太地區(qū)。  與全球趨勢一致，國內(nèi)市場對于責任投資的關(guān)注也與日俱增。根據(jù)中國責任投資論壇數(shù)據(jù)，2021年，中國ESG公募基金規(guī)模達到5492億元，綠色債券16500億元，ESG私募股權(quán)基金約2000億元，綠色產(chǎn)業(yè)基金約1176億元，這些綠色投資主體及產(chǎn)品已成為了一股國內(nèi)責任投資領(lǐng)域的主力軍。  

 

　　未來發(fā)展方面：展望未來，我們還需要在幾個方面加強工作，以推動責任投資在中國的長遠蓬勃發(fā)展： 

 

　　首先，目前國內(nèi)市場亟待建立健全系統(tǒng)性且有國際影響力的責任投資評價體系和披露標準。聯(lián)合國責任投資原則組織在2006年設(shè)立的時候就建立了6條責任投資理念的具體原則，國際上責任投資流程的步驟已趨于標準化。 

 

　　但國際責任投資的標準并不都適用于中國本土市場。未來，我國可以在國際責任投資標準的基礎(chǔ)上，逐步建立具有中國特色的責任投資評價體系，推進大家積極履行ESG責任并且與國際接軌，為國內(nèi)外投資者在中國開展責任投資提供全球認證的參考標準。 

 

　　為此，需進一步明確中國責任投資原則并完備信息披露制度，完善企業(yè)披露ESG信息的同時，引導(dǎo)責任投資者的投資決策從公司財務(wù)績效拓展到綠色低碳、社會環(huán)保以及可持續(xù)高質(zhì)量發(fā)展等方面的表現(xiàn)。

 

　　其次，責任投資作為一種長期風(fēng)險調(diào)整后的價值創(chuàng)造，有時可能會被誤解為一種財務(wù)回報上的讓步。責任投資并不是在“追求收益”與“有利社會”之間做選擇題，而是兩者都可以兼顧。事實上，責任投資的回報率并沒有低于傳統(tǒng)投資，比如MSCI新興市場ESG 領(lǐng)袖指數(shù)的回報率遠高于MSCI新興市場指數(shù)。

 

　　對此，要提高投資者對責任投資的參與，可以考慮建立和完善責任投資激勵制度，鼓勵大家投身于責任投資活動。我們認為，向脫碳、減碳、碳中和方向的轉(zhuǎn)變是大趨勢，我們建議通過市場、政策等方式，引導(dǎo)投資者用更長遠的眼光看待能源轉(zhuǎn)型和可持續(xù)性回報，讓投資者積極參與到責任投資中來，特別是綠色技術(shù)、清潔能源和碳減排方面。 

 

　　最后，目前責任投資在國內(nèi)尚處于發(fā)展階段，需要更廣泛、專業(yè)的第三方機構(gòu)幫助投資者提供責任投資相關(guān)的服務(wù)。為此我國需要發(fā)展構(gòu)建多層次的責任投資服務(wù)體系，引導(dǎo)包括投行券商、會計師事務(wù)所、咨詢公司、律師事務(wù)所、ESG評估機構(gòu)等專業(yè)服務(wù)機構(gòu)，積極開展責任投資相關(guān)服務(wù)。在培育我國現(xiàn)有第三方機構(gòu)的基礎(chǔ)上，引進國際第三方責任投資專業(yè)機構(gòu)，充分發(fā)揮第三方機構(gòu)的中介服務(wù)作用。第三方機構(gòu)要和監(jiān)管機構(gòu)以及投資者一起營造合規(guī)的投資環(huán)境，預(yù)防green washing 即“漂綠”行為的出現(xiàn)作為發(fā)言的最后一部分，我也簡單介紹一下瑞銀作為全球最大的可持續(xù)投資管理機構(gòu)，在責任投資方面做出的努力。

 

　　全球來看，瑞銀集團一直致力于發(fā)展可持續(xù)金融，20多年前，我們推出了全球第一只可持續(xù)股票基金。1992年瑞銀是首批聯(lián)合國環(huán)境規(guī)劃署可持續(xù)發(fā)展的簽署金融機構(gòu)(UNEP FI)。2009年瑞銀就加入聯(lián)合國責任投資原則組織。瑞銀之前目標2017-2021年的五年期間為聯(lián)合國可持續(xù)發(fā)展目標相關(guān)的影響力投資募集50億美元的資金，我們提前一年多就超額完成了這個目標。其中每項投資不僅符合聯(lián)合國可持續(xù)發(fā)展目標，也為客戶帶來具吸引力的財務(wù)回報。

 

　　2020年，我們是第一家將可持續(xù)投資作為全球私人客戶投資首選解決方案的金融機構(gòu)。

 

　　瑞銀還持續(xù)拓展了其他責任投資產(chǎn)品體系，包括瑞銀資產(chǎn)管理的氣候意識(Climate Aware)策略基金，并且碳交易的研究和準備等。

 

　　至2021年底，瑞銀聚焦可持續(xù)發(fā)展和影響力投資達2510億美元(增加78%)， 其中對氣候意識的戰(zhàn)略投資達234億美元。同時，瑞銀支持了103項綠色債券、社會責任債券、可持續(xù)發(fā)展債券或可持續(xù)發(fā)展掛鉤債券的交易。 瑞銀一直是ESG及責任投資領(lǐng)域最活躍的金融機構(gòu)。瑞銀自身的目標是在2050年，所有活動實現(xiàn)凈零排放。2021年瑞銀榮獲“標普全球可持續(xù)年鑒”頒發(fā)的可持續(xù)經(jīng)營金獎。 在中國，瑞銀與客戶和合作伙伴密切溝通，共同構(gòu)建全面的責任投資生態(tài)系統(tǒng)。瑞銀投行至今共協(xié)助了中資發(fā)行人(含金融機構(gòu))成功發(fā)行70筆可持續(xù)境外G3貨幣債券，總規(guī)模約300億美元。同時已完成數(shù)十單中國企業(yè)ESG股權(quán)融資項目，包括清潔能源、清潔交通等領(lǐng)域。瑞銀財富管理也通過QDII幫助客戶在海外市場進行可持續(xù)投資，瑞銀資管積極開發(fā)國內(nèi)的可持續(xù)投資解決方案。瑞銀將責任投資方法服務(wù)于中國客戶，為中國投資者制定ESG解決方案，把資本與ESG接軌，共建追求長期價值的金融體系。瑞銀集團曾獲得騰訊新聞ESG杰出績效獎。 以上就是我的介紹。我相信通過大家共同的努力，責任投資在中國將會繁榮發(fā)展。瑞銀也會繼續(xù)參與其中，貢獻我們的經(jīng)驗和力量。   

 

　　謝謝！