近年來，我國A股上市公司ESG報(bào)告發(fā)布數(shù)量呈逐年上升趨勢。相比于二級市場，我國一級市場的ESG投資仍處于發(fā)展初期。作為上市公司背后的重要推手，VC/PE機(jī)構(gòu)也在ESG方面早有布局，迎來ESG投資快速發(fā)展的步伐。

 

進(jìn)入2023年下半年，相繼有包括毅達(dá)資本、越秀產(chǎn)業(yè)基金等機(jī)構(gòu)發(fā)布年度ESG報(bào)告、可持續(xù)發(fā)展報(bào)告，可以發(fā)現(xiàn)，圍繞雙碳投資已經(jīng)成為多家機(jī)構(gòu)的共識，將ESG納入投資策略也是股權(quán)投資大勢所趨。

 

下半年機(jī)構(gòu)陸續(xù)發(fā)布ESG報(bào)告

 

股權(quán)投資與ESG的結(jié)合具有雙贏效果，兩者互為需求，相互驅(qū)動(dòng)。一方面，股權(quán)投資是綠色發(fā)展的重要驅(qū)動(dòng)力量，另一方面，ESG實(shí)踐的發(fā)展為股權(quán)投資帶來了新的機(jī)遇與投資機(jī)會。

 

當(dāng)前，越來越多的投資機(jī)構(gòu)通過建立ESG組織架構(gòu)、構(gòu)建ESG投資指標(biāo)體系和數(shù)據(jù)庫、開展ESG投資研究，將ESG因子、方法論和流程有機(jī)融入項(xiàng)目盡職調(diào)查、投資決策、投后管理、投資評估、環(huán)境信息披露，實(shí)現(xiàn)價(jià)值投資。

 

據(jù)中國基金業(yè)協(xié)會的調(diào)查，2019年開展ESG實(shí)踐的私募股權(quán)基金數(shù)量占比僅為11%，2021年開展綠色投資實(shí)踐的私募股權(quán)基金占比則接近20%。在并不算好的一級市場環(huán)境中，2022年ESG的投資熱度持續(xù)提高，無論是LP還是GP方，對ESG的重視程度都進(jìn)一步提升。目前國內(nèi)已有超過100家資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)加入了聯(lián)合國負(fù)責(zé)任投資原則組織（UNPRI）。

 

越秀產(chǎn)業(yè)基金在7月份正式發(fā)布首份ESG報(bào)告，披露了其在負(fù)責(zé)任投資方面的理念與實(shí)踐，以及在ESG方面的績效與承諾。這份ESG報(bào)告顯示，越秀產(chǎn)業(yè)基金累計(jì)管理資產(chǎn)規(guī)模超1000億元。2022年，公司新增投資71億元，收獲10家IPO、過會，退出回款41.31億元，突破歷史新高。越秀產(chǎn)業(yè)基金在綠色領(lǐng)域的投放規(guī)模達(dá)到16.23億元，協(xié)同產(chǎn)業(yè)龍頭發(fā)起設(shè)立包括清潔能源、新材料、儲能等領(lǐng)域的多只綠色主題基金，總規(guī)模超過30億元。

 

毅達(dá)資本也在7月發(fā)布了2022-2023年度ESG投資報(bào)告，該機(jī)構(gòu)堅(jiān)守科技主戰(zhàn)場，投早、投小、投硬、投深，2022年累計(jì)出手132次，投資了119家優(yōu)秀創(chuàng)業(yè)企業(yè)。新增16家企業(yè)實(shí)現(xiàn)IPO，12家企業(yè)IPO過會、過審待發(fā)。其中，在核心科技賽道的投資項(xiàng)目數(shù)量占比為92.42%，金額占比為93.33%。其中，高端材料、半導(dǎo)體、新一代信息技術(shù)、以清潔技術(shù)為代表的新能源以及生命科學(xué)成為公司2022年投資布局的重心，投資金額占比達(dá)84%。毅達(dá)資本致力于以投資之力，推進(jìn)人與自然和諧共生，共建清潔美麗的可持續(xù)發(fā)展家園。2022年圍繞新能源、清潔技術(shù)、資源循環(huán)利用等領(lǐng)域，新增投資25個(gè)，金額超7.3億元。

 

毅達(dá)資本董事長應(yīng)文祿指出，在投資業(yè)務(wù)中，毅達(dá)資本持續(xù)修正和完善ESG投資價(jià)值判斷體系。2023年7月，公司ESG投資審查委員會正式成立。這一委員會由公司全體管理合伙人共同組成，項(xiàng)目決策關(guān)注的價(jià)值維度正在突破“收入利潤”等靜態(tài)指標(biāo)的約束進(jìn)入到文化、責(zé)任等更廣闊、更長周期的動(dòng)態(tài)指標(biāo)領(lǐng)域。ESG投資不僅是一場關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)管理的投資實(shí)踐，更加是一場關(guān)于企業(yè)文化、投資價(jià)值觀的方向校準(zhǔn)。

 

雙碳投資成主旋律

 

在國家戰(zhàn)略、政策引導(dǎo)、市場選擇、價(jià)值觀驅(qū)動(dòng)等因素共同作用下，ESG責(zé)任投資理念正在日趨主流化，越來越多的私募股權(quán)投資基金主動(dòng)布局綠色投資和ESG投資策略。我國以綠色發(fā)展為主題體現(xiàn)ESG責(zé)任投資理念的基金發(fā)展迅速，為綠色低碳發(fā)展提供有力的資金支持。

 

2022年來，盈科資本針對雙碳領(lǐng)域核心大項(xiàng)目進(jìn)行了戰(zhàn)略布局，平均單筆投資規(guī)模超2億元。去年3月，斥資9億元入股萬向一二三，萬向一二三是國內(nèi)最早專注原創(chuàng)性技術(shù)、實(shí)施國際化運(yùn)作的電池企業(yè)之一，擁有全球磷酸鐵鋰專利，構(gòu)筑起引領(lǐng)全球技術(shù)的“護(hù)城河”，目前已成長為高端電池系統(tǒng)頭部企業(yè)、低壓電池全球技術(shù)領(lǐng)導(dǎo)者。此外，還在新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈、儲能等方向廣泛布局，據(jù)統(tǒng)計(jì)，盈科資本投資的雙碳相關(guān)企業(yè)中已有超10家將在近兩年內(nèi)沖刺IPO。

 

專注于綠色低碳領(lǐng)域投資的清新資本也在近期完成10億元新基金募集，聚焦于雙碳領(lǐng)域。2023年公司出于對雙碳產(chǎn)業(yè)的技術(shù)和能源資產(chǎn)雙屬性的深刻理解，進(jìn)一步構(gòu)建了“股權(quán)投資基金+碳資產(chǎn)氣候基金+綠色資產(chǎn)投資基金”的全面布局，打造了全新的基金矩陣，通過多樣化綠色金融創(chuàng)新，優(yōu)化資金和低碳產(chǎn)業(yè)、資金和低碳金融、資金和低碳資產(chǎn)的匹配。

 

清新資本創(chuàng)始合伙人胡宇晨表示，“我們長期看好中國雙碳領(lǐng)域的投資機(jī)會，堅(jiān)持推動(dòng)中國能源結(jié)構(gòu)的綠色轉(zhuǎn)型，致力于加快實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)生活方式的綠色變革。”

 

除此之外，ESG投資其中非常重要的是政府引導(dǎo)基金支持“雙碳”領(lǐng)域的投資。根據(jù)清科集團(tuán)管理合伙人、清科母基金管理合伙人、清科研究中心總經(jīng)理符星華此前公開介紹，目前，中國已經(jīng)設(shè)立了國家級別的國家綠色發(fā)展基金，現(xiàn)在地方政府新設(shè)的引導(dǎo)基金里面接近 30%，甚至40% 的比例要求投資于綠色能源、綠色產(chǎn)業(yè)的相關(guān)領(lǐng)域。截至 2022 年，政府引導(dǎo)基金認(rèn)繳規(guī)模約 6.5 萬億元。這些政府引導(dǎo)基金帶動(dòng)的社會資本超過了 15 萬億元。鑒于如此大的比例，如果從去年開始按照 25% 到 30% 去計(jì)算，每年的增量里就有大量的資金需要投在綠色能源、綠色環(huán)保及“雙碳”相關(guān)領(lǐng)域。

 

根據(jù)中誠信綠金統(tǒng)計(jì)，截至6月30日，A股及中資港股共2785家公司發(fā)布2022年ESG相關(guān)報(bào)告，其中包括ESG報(bào)告、社會責(zé)任報(bào)告或可持續(xù)發(fā)展報(bào)告，披露率達(dá)45.56%。