2024將迎監(jiān)管洗牌年?
監(jiān)管壓力、政治壓力和輿論壓力使得美國的ESG投資數(shù)據(jù)在過去兩年看起來尤其不樂觀。
由于從猶他州到佛羅里達州等十幾個州的立法者都試圖反對將環(huán)境、社會和治理原則納入商業(yè)和投資,2023年大規(guī)模的美國政府養(yǎng)老資金從ESG基金中撤出,導致了美國在去年秋季首次錄得ESG基金數(shù)量的負增長——基金經(jīng)理關閉的ESG基金數(shù)量首次超過了開倉數(shù)量。
根據(jù)全球可持續(xù)投資聯(lián)盟 (GSIA) 的最新審計,2022年全球投資者擁有30.3萬億美元的可持續(xù)資產(chǎn),低于2020年的35.3萬億美元。而正是美國導致了全球ESG投資市場整體下滑,其可持續(xù)資產(chǎn)從2020年的略高于17萬億美元驟降至2022年的8.4萬億美元。
“雖然美國資產(chǎn)下降的主要原因是計算數(shù)字的方法發(fā)生了變化,但關于可持續(xù)金融未來的懷疑情緒顯然更加高漲了。”美國可持續(xù)投資
論壇首席執(zhí)行官瑪麗亞·萊蒂尼 (Maria Lettini) 在關于GSIA調查結果的電話會議上表示,最新報告使用了更穩(wěn)健的評估方法,這對以前美國不慎嚴謹?shù)目沙掷m(xù)資產(chǎn)評估方式是相當有益的改進。
簡單來說,GSIA的審計佐證了,由于“洗綠”的存在,美國的ESG投資金融一直以來都被夸大了。
沃頓商學院的一項最新研究說明了實際ESG投資額與報告投資額之間的巨大差距。截至2021年,美國最大的金融機構在其投資組合中的ESG投資比例僅占其管理資產(chǎn)的6%,總計約2萬億美元。大型金融機構因在其投資組合中持有
綠色股票而獲得的獎勵分數(shù)遠高于其應得的分數(shù)。
該研究舉例,典型的“洗綠”方式是:一只共同基金給自己貼上ESG基金的標簽,但只是將其投資組合稍微向綠色股票傾斜,比如說只將6%的資金投入綠色股票。因此,將其100%的資金都放入ESG桶中顯然不科學。某種程度上,ESG標簽“只是該基金的虛假廣告”。
為應對“洗綠”,各國政府正在收緊監(jiān)管,2024年,ESG投資將迎來一個監(jiān)管大年。歐盟自今年1月1日起實施企業(yè)可持續(xù)發(fā)展報告指令,要求所有注冊公司披露有關社會和環(huán)境風險和機遇的信息,并于2024年開始收集數(shù)據(jù);盡管面臨阻力,但美國證券交易委員會設定了在今年4月確定氣候信息披露規(guī)則的目標,公司將被要求披露的信息包括氣候變化對公司運營的影響,以及公司運營所產(chǎn)生的直接和間接環(huán)境污染。
“ESG投資增速放緩未見得是一件壞事,這個行業(yè)確實需要引入更多監(jiān)管。”赫尼茲認為,定義和標準將是駕馭未來ESG格局的關鍵,我們需要更多監(jiān)管來根除“洗綠”并真正制定一個標準,“簡而言之,如果你說你正在進行ESG投資,那么你必須滿足這些標準。”
好消息是,包括貝萊德、摩根大通、道富集團和先鋒集團在內(nèi)的許多大型金融公司雖然撤下了不少基金的“ESG”標簽,但卻開設了更多氣候基金、可持續(xù)發(fā)展基金、凈零基金。
除了要小心掉入“ESG”話語陷阱,這些大玩家的投資策略并沒有多少改變,華爾街的一切如常。去年10月,貝萊德推出了新的“以氣候轉型為導向”的私人債務基金;摩根大通宣布將在10年內(nèi)籌集2.5萬億美元用于推動可持續(xù)發(fā)展。目前,這兩家資產(chǎn)管理公司仍然是“凈零資產(chǎn)管理公司倡議”的成員。 本文`內(nèi)-容-來-自;中_國_碳_交^易=網(wǎng) tan pa i fa ng . c om
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