歐盟市場監(jiān)管機(jī)構(gòu)歐洲證券與市場管理局(ESMA)于5月14日宣布,發(fā)布關(guān)于在投資基金名稱中使用環(huán)境、社會(huì)和公司治理(ESG)及可持續(xù)發(fā)展相關(guān)術(shù)語的最終指南,包括可持續(xù)投資基金所需的投資門檻,以及為尚未實(shí)現(xiàn)
綠色投資但正朝著實(shí)現(xiàn)環(huán)境可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)積極邁進(jìn)的投資設(shè)立過渡類別。
根據(jù) ESMA 的說法,新準(zhǔn)則的制定是因?yàn)橥顿Y者對(duì)以環(huán)境、社會(huì)和公司治理為重點(diǎn)的基金的需求急劇增加,這刺激了資產(chǎn)管理公司在基金名稱中加入與可持續(xù)發(fā)展相關(guān)的術(shù)語以吸引投資者,從而導(dǎo)致“洗綠”風(fēng)險(xiǎn)增加。在 ESMA 最近發(fā)布的一份研究報(bào)告中,該監(jiān)管機(jī)構(gòu)發(fā)現(xiàn),在過去幾年中,歐洲基金名稱中使用可持續(xù)發(fā)展相關(guān)術(shù)語的情況急劇增加,10 年間使用 ESG 術(shù)語的基金比例增長了 4 倍多,原因是基金經(jīng)理推出了新的 ESG 相關(guān)產(chǎn)品,并更改了基金名稱以納入可持續(xù)發(fā)展相關(guān)術(shù)語。研究還發(fā)現(xiàn),基金提供商更傾向于使用更通用的 ESG 術(shù)語,這可能使投資者難以核實(shí)投資是否與基金名稱一致。
歐洲證券與投資管理局(ESMA)于 2022 年 11 月啟動(dòng)了擬議指南的意見征求工作,在此之前,該監(jiān)管機(jī)構(gòu)發(fā)布了最終版指南。在最初的建議中,ESMA 引入了支持 ESG 相關(guān)基金名稱所需的最低投資比例門檻,包括使用 ESG 相關(guān)詞語的 80% 門檻,以及使用“可持續(xù)”或任何可持續(xù)相關(guān)詞語的 50% 門檻。它還建議根據(jù)歐盟的“巴黎一致基準(zhǔn)”(Paris Aligned Benchmarks,PABs)規(guī)則制定此類基金的排除標(biāo)準(zhǔn),即溫室氣體排放量高的化石燃料公司和電力生產(chǎn)商。
將 ESG 和可持續(xù)性相關(guān)術(shù)語納入不同閾值的做法受到了投資者團(tuán)體的批評(píng),他們認(rèn)為該系統(tǒng)可能會(huì)給投資者造成混淆,因?yàn)樗麄兺ǔ2粫?huì)區(qū)分這些術(shù)語。反饋意見還反映了對(duì)過渡相關(guān)術(shù)語的需求,以促進(jìn)旨在推動(dòng)綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展的投資戰(zhàn)略。
在最終確定的指引中,ESMA 取消了 50%的可持續(xù)發(fā)展相關(guān)門檻,同時(shí)保留了使用“可持續(xù)”一詞的基金中用于滿足可持續(xù)發(fā)展特征的投資比例不得低于 80% 的要求,并引入了對(duì)可持續(xù)發(fā)展投資進(jìn)行有意義投資的承諾。
ESMA 的最終指引還包括一個(gè)過渡類別,其中包括“改善”、“進(jìn)步”、“演變”和 “轉(zhuǎn)型”等術(shù)語。過渡類別還包括 80% 的投資門檻,同時(shí)適用歐盟氣候過渡基準(zhǔn) (CTB) 規(guī)則而不是 PAB的除外規(guī)定,,以便能夠投資于部分收入來自化石燃料的公司 本*文`內(nèi)/容/來/自:中-國-碳^排-放“交|易^網(wǎng)-tan pai fang . c o m
新指南將在 ESMA 網(wǎng)站上以所有歐盟成員國語言發(fā)布三個(gè)月后開始實(shí)施。
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