“ESG評價體系無疑將成為主導(dǎo)未來國際資本市場投融資的價值觀標(biāo)準(zhǔn)，未來我國企業(yè)進(jìn)入國際市場籌集債權(quán)和股權(quán)資本，或者開展國際貿(mào)易活動，企業(yè)ESG相關(guān)指標(biāo)的評估將成為新的‘入場證’。因為如要用外資的錢，企業(yè)就必須符合他們的價值觀，這很大程度影響企業(yè)的估值。”
縱橫于內(nèi)地、香港、美國等資本市場多年，匯生國際融資總裁黃立沖所認(rèn)同的邏輯是，ESG是一種國際的衡量標(biāo)準(zhǔn)，是一種系統(tǒng)性的普世價值觀，有時也是一商業(yè)模式，其背后蘊含著巨量的投資市場。
自2018年A股被正式納入MSCI新興市場指數(shù)以來，MSCI對納入新興市場指數(shù)和中國指數(shù)中的A股進(jìn)行了ESG評級。受此影響，國內(nèi)市場對上市公司ESG績效和相關(guān)管理也越來越受到關(guān)注。
此外，在國際上，ESG相關(guān)指數(shù)有道瓊斯可持續(xù)發(fā)展全球指數(shù)（DJSI），富時羅素（FTSE Russell）可持續(xù)發(fā)展評級指數(shù)以及恒生可持續(xù)發(fā)展企業(yè)系列指數(shù)等，國內(nèi)中證ESG系列指數(shù)于2020年底發(fā)布，國內(nèi)不少投資機構(gòu)也推出了各種類型的ESG指數(shù)。
“可以預(yù)見，ESG指標(biāo)正日益成為投資機構(gòu)最重要的投資參考指標(biāo)。”
在美國擔(dān)任
會計師和財務(wù)顧問數(shù)年，黃立沖于1996年返港，且在任香港保薦人二十多年間創(chuàng)下多個香港和國際資本市場紀(jì)錄，并有多國的投資和營商經(jīng)驗。因經(jīng)歷所賦予的全球性視野，讓他對ESG之于國家、企業(yè)、個人的意義有著更為深刻的理解。
價值觀與“入場證”
“不買能源標(biāo)簽效率低的冰箱、洗衣機、空調(diào)，寧可花更貴的錢，也會選擇購買太陽能類符合
碳排放的產(chǎn)品。包括不以任何哺乳類動物肉類為食品、拒絕購買任何殘害動物的用品，如象牙、皮草、動物內(nèi)臟制品等。”
在與焦點財經(jīng)的獨家對話中，黃立沖特別提到了一點：ESG的消費理念已經(jīng)深入以其女兒為代表的西方20-35歲年輕人中，持有這些理念的人群日益成為消費的主要動力。
“他們會拒絕購買不符合ESG理念的產(chǎn)品、債券和投資，就像對吃狗肉的人極度厭惡一樣。當(dāng)然，這種情況在國內(nèi)的年輕人比較少見，但在西方年輕人中卻是主流，很大程度影響了未來出口產(chǎn)品的市場。”
19歲，美國讀書，素食主義者……黃立沖認(rèn)為，他的女兒代表了在時代極速發(fā)展之下，這樣一批從小接受西方價值觀教育，且家庭背景富足的年輕人新型的消費理念。
“ESG是這種價值觀的其中一種標(biāo)準(zhǔn)，是一個系統(tǒng)的價值觀。這種價值觀深遠(yuǎn)地影響了西方消費者、國際投資者、立法議員的選戰(zhàn)議題，甚至影響國會、總理、總統(tǒng)的換屆選舉。”
2006年，前聯(lián)合國秘書長安南提出ESG評價體系，并鼓勵機構(gòu)在投資決策中將ESG因素納入考慮，推動ESG投資在全球的迅速發(fā)展。自此，世界各國及地區(qū)積極響應(yīng)聯(lián)合國號召，結(jié)合域內(nèi)實際情況修訂監(jiān)管制度推進(jìn)ESG發(fā)展。
事實上，ESG 的應(yīng)運而生不僅讓企業(yè)社會責(zé)任與全球可持續(xù)發(fā)展議題實現(xiàn)了對接，更實現(xiàn)了企業(yè)社會責(zé)任在新時代背景下的升級轉(zhuǎn)換。
黃立沖所認(rèn)同的邏輯是，ESG代表了作為一家企業(yè)在現(xiàn)有價值觀主導(dǎo)環(huán)境下需考慮的生存問題，這也包含企業(yè)能否吸引越來越多的擁有地球可持續(xù)發(fā)展的價值觀資本。因此，如中國的企業(yè)漠視ESG意識，就會在國際上被孤立、歧視進(jìn)而生存空間變窄。
此外，縱觀全球，由于ESG評價要素自身的彈性較大，在ESG的評價過程中難免融入較多的主觀因素，由于評價人或評價機構(gòu)自身立場和認(rèn)知角度的差異，也更容易摻雜人為的甚至是政治方面的考量因素。
“由于缺乏標(biāo)準(zhǔn)化的量化指標(biāo)，ESG指標(biāo)體系難以像會計財務(wù)指標(biāo)那樣形成全球通行的國際標(biāo)準(zhǔn)。”這是ESG存在的痛點。
2021年11月4日，在英國格拉斯哥舉行的第26屆聯(lián)合國氣候變化大會（COP26）上，國際可持續(xù)發(fā)展準(zhǔn)則理事會由國際財務(wù)報告準(zhǔn)則基金會 （IFRS） 正式啟動，標(biāo)志著朝著建立統(tǒng)一且全球一致的可持續(xù)發(fā)展相關(guān)企業(yè)披露邁出了重要一步。在COP26上各利益相關(guān)方均表示可持續(xù)發(fā)展報告的一致性與可比性亟需提升。
“建立國際ESG指標(biāo)體系的工作已經(jīng)取得很大進(jìn)展，事實需要時間落實和讓香港的上市公司接受。”曾經(jīng)幫助上市公司檢視過ESG的黃立沖指出，在香港ESG已經(jīng)成為企業(yè)年報的一部分，一套可比、一致的準(zhǔn)則能讓企業(yè)提高其可持續(xù)發(fā)展行動的透明度，從而增強公眾信任和資本市場的信心。在此背景下，需要國內(nèi)的上市公司加快趕上。
另外，作為ESG最大的主要類別“
碳中和”，它引領(lǐng)了國內(nèi)發(fā)展的另一種方向。
2021年，習(xí)近平總書記在領(lǐng)導(dǎo)人氣候峰會上宣布，中國將力爭2030年前實現(xiàn)碳達(dá)峰，并在2060年前實現(xiàn)碳中和。“這也是過去幾年美中在重大問題上唯一能達(dá)成一致的內(nèi)容。因此，中國將在未來加大對氣候變遷議題方面的投入，投入到結(jié)果將影響未來我們國家的國際形象。”
黃立沖指出，過去美歐政府一直在這一議題上對中國施壓，甚至有威脅針對中國出口推出
碳稅，聚焦作為ESG最大的主要項目“碳中和”，不是應(yīng)不應(yīng)該做的問題，而是如不做我們將很難保留聯(lián)合國重要議題積極響應(yīng)的一分子的問題。
“碳排放、碳中和、環(huán)境保護(hù)和社會責(zé)任在西方已經(jīng)趨于成熟。”在黃立沖看來，未來中國企業(yè)如果不能實施與國際接軌的ESG標(biāo)準(zhǔn)，其產(chǎn)品和服務(wù)在國際上將日益寸步難行，這也是
專家所謂的走出去所指的內(nèi)容。
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