打造碳定價中心 加快產(chǎn)品創(chuàng)新
上海證券報:根據(jù)最新發(fā)布的《上海加快打造國際綠色金融樞紐服務碳達峰
碳中和目標的實施意見》(以下簡稱《實施意見》),上海要加快打造國際綠色金融樞紐,到2025年基本建成具有國際影響力的碳交易、定價、創(chuàng)新中心。您認為,在這個過程中,上海環(huán)交所將扮演什么角色?接下來會重點聚焦哪些工作?
賴曉明:作為落實我國“雙碳”目標愿景的重要政策工具之一,我們確立了“三個中心”的建設方向:一是努力建設全球最大的碳現(xiàn)貨市場,建成全球碳交易中心:逐步擴大行業(yè),覆蓋高耗能、高排放行業(yè),加強碳排放管理;逐步放開交易主體,從控排企業(yè)起步,適時引入機構投資者等非履約主體;不斷豐富市場領域,從配額市場擴展至減排市場。
二是積極發(fā)展多層次碳市場,形成有全球影響力的碳定價中心:探索創(chuàng)新交易品種,逐步引入掉期交易、遠期交易、期權交易、碳指數(shù)等衍生品,形成多層次碳市場。
三是加快推進碳金融創(chuàng)新,建設國際碳金融中心:充分發(fā)揮上海國際金融中心的優(yōu)勢,推動金融機構、金融產(chǎn)品與碳市場的深度融合,積極發(fā)展低碳綠色金融和氣候投融資。
根據(jù)《實施意見》,上海要發(fā)展碳金融市場。支持全國碳排放權交易市場建設,推動金融市場與碳排放權交易市場合作與聯(lián)動發(fā)展,促進以碳排放權為基礎的各類場外和場內(nèi)衍生產(chǎn)品創(chuàng)新。推動金融機構積極穩(wěn)妥參與碳金融市場建設,豐富碳金融市場參與主體。發(fā)展碳排放權質(zhì)押、碳回購、
碳基金、碳信托等碳金融業(yè)務,增強碳金融市場活力。
其中,無論中央還是地方,都傳遞出打造碳定價中心的重要性。我們認為,所謂碳定價中心,一大標準是這個市場形成的價格能夠為整個市場主體所認同,這個市場的價格能夠引導資金和技術投向
低碳環(huán)保領域,助力企業(yè)降低減排成本。此外,這個價格要具有國際影響力和權威性,對國際
碳價體系產(chǎn)生重要影響。
瞄準這些目標,明年我們將重點推動兩大工作:一是盡快提市場升規(guī)模,做法就是我前面講的幾條,要逐一推動落地;二是在碳金融方面開展相應的探索,推進產(chǎn)品創(chuàng)新。
我們預計,一旦上述政策落地,2022年全國碳市場將呈現(xiàn)很大變化。我們希望到2022年年底,整個市場的功能性和實際的運行效果能得到很大的改變,在服務履約的基礎上進一步形成內(nèi)涵更豐富的碳市場。我覺得這很有可能實現(xiàn),我們很有信心。
上海證券報: 對于產(chǎn)品機制的創(chuàng)新,上海環(huán)交所有什么新計劃?據(jù)悉,廣州期貨交易所目前正在積極備戰(zhàn)碳衍生品,且已納入廣東金融“十四五”規(guī)劃目標,未來會不會形成南北分工?比如廣州期貨交易所做期貨這一塊,環(huán)交所做現(xiàn)貨?
賴曉明:期貨和現(xiàn)貨本身就是相互促進的關系。期貨對于投資人來說是一個非常好的風險管理工具,其首要功能就是風險管理,然后才是金融投資。為此,上海環(huán)交所和廣州期貨交易所將會是相互促進的關系,這一點是明確的。
期貨是標準的場內(nèi)衍生品。根據(jù)相關規(guī)定,期貨上市需要經(jīng)過證監(jiān)會批準,只有具有專門資質(zhì)的交易
平臺才能推出。所以,
碳期貨必須由期貨交易所推出。而我們作為現(xiàn)貨交易機構,可以在相關主管部門批準后,推出現(xiàn)貨和非期貨類的衍生品,比如遠期交易,掉期交易、掉期互換等衍生品。
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