日前,生態(tài)環(huán)境部、國家發(fā)展改革委、中國人民銀行、中國銀行保險監(jiān)督管理委員會、中國證券監(jiān)督管理委員會五部門發(fā)布《關(guān)于促進應(yīng)對氣候變化投融資的指導(dǎo)意見》(以下簡稱《意見》),提出要大力推進應(yīng)對氣候變化投融資發(fā)展,并強調(diào)要強化相關(guān)金融政策支持。
氣候投融資是指為實現(xiàn)國家自主貢獻目標和低碳發(fā)展目標,引導(dǎo)和促進更多資金投向應(yīng)對氣候變化領(lǐng)域的投資和融資活動,是
綠色金融的重要組成部分。
一方面,推動氣候投融資發(fā)展,是金融業(yè)更好支持實體經(jīng)濟、綠色產(chǎn)業(yè)、綠色發(fā)展轉(zhuǎn)型的發(fā)展工程。
綠色發(fā)展是長期性的,隨著未來各行各業(yè)對綠色發(fā)展越來越重視,相關(guān)資金需求也將越來越旺盛,重大氣候項目需要有效的金融支持。然而,整體來看,目前綠色金融缺少長期資金支持,項目周期和資金周期不匹配。與綠色項目的長周期相比,銀行信貸期限往往較短,遠不能滿足綠色融資需求;而
綠色債券雖然期限較長,但資金成本又相對較高。
有鑒于此,有
專家提出,要給相關(guān)領(lǐng)域的金融投資更長的資金維度?!兑庖姟芬裁鞔_,在風險可控的前提下,支持機構(gòu)及資本積極開發(fā)與
碳排放權(quán)相關(guān)的金融產(chǎn)品和服務(wù),有序探索運營
碳期貨等衍生產(chǎn)品和業(yè)務(wù),支持符合條件的氣候友好型企業(yè)通過資本市場進行融資和再融資。
另一方面,推動氣候投融資發(fā)展,是金融業(yè)防風險、可持續(xù)的生命線。
實際上,環(huán)境風險不只影響具體的產(chǎn)業(yè),也將直接影響金融系統(tǒng)的穩(wěn)健性。綠色金融的一個重要目的正是識別和防范由于環(huán)境、氣候因素帶來的金融風險。根據(jù)央行和監(jiān)管機構(gòu)綠色金融網(wǎng)絡(luò)(NGFS)發(fā)布的《金融機構(gòu)環(huán)境風險分析綜述》,環(huán)境和氣候相關(guān)風險(包括物理風險和轉(zhuǎn)型風險)可能會對金融機構(gòu)造成重大的金融或財務(wù)影響。隨著各國政府采取大規(guī)模減排行動、限制污染性活動,以及綠色低碳科技的快速發(fā)展,銀行對污染性和高碳資產(chǎn)的敞口會導(dǎo)致其壞賬率上升,機構(gòu)投資者也會面臨“棕色”資產(chǎn)減值的風險。換言之,相關(guān)貸款不良率攀升的風險大大提高了,如果金融機構(gòu)不及早調(diào)整相關(guān)策略,也難以避免后續(xù)影響。
這就要求金融機構(gòu)加強對這方面的風險評估、預(yù)判,不能僅僅將發(fā)展氣候投融資、發(fā)展綠色金融視為政治工程、形象工程,而是要展開專業(yè)的氣候環(huán)境風險變化分析,并落實到發(fā)展戰(zhàn)略中去。
值得注意的是,相關(guān)領(lǐng)域目前尚存在信息不足、人才不足、投入不足等問題。就此,《意見》提出了多方面要求。例如,針對數(shù)據(jù)可得性較低,要加快制定氣候投融資項目、主體和資金的信息披露標準,推動建立企業(yè)公開承諾、信息依法公示、社會廣泛監(jiān)督的氣候信息披露制度;針對專業(yè)人才匱乏、經(jīng)驗不足等問題,要進一步加強與國際金融機構(gòu)和外資企業(yè)在氣候投融資領(lǐng)域的務(wù)實合作,積極借鑒國際良好實踐和金融創(chuàng)新。此外,《意見》還要求進一步完善資金安排聯(lián)動機制,為利用多種渠道融資提供良好條件,帶動低碳產(chǎn)業(yè)發(fā)展。
綠色發(fā)展關(guān)系到每一個人、每一個產(chǎn)業(yè)、每一個國家和地區(qū),但又因其外部性強、周期性長而難以落地,對回報率的追求也制約了綠色金融、氣候投融資的發(fā)展。隨著越來越多的國家重視綠色發(fā)展、提出減排目標,一些有責任或謀求全球發(fā)展的大企業(yè)紛紛提出零碳目標。中國對綠色發(fā)展的重視,也意味著氣候投融資有龐大的市場需求和發(fā)展?jié)摿?。人類不可能沿著只索取不投入、只發(fā)展不保護、只利用不修復(fù)的老路走下去,金融機構(gòu)也應(yīng)當以此為契機,及早探索氣候投融資領(lǐng)域的機會和潛能。