自2015年提出“供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革”以來，我國(guó)鋼鐵行業(yè)積極推進(jìn)去產(chǎn)能進(jìn)程，黑色系現(xiàn)貨價(jià)格進(jìn)入大幅波動(dòng)期，全年波段漲跌交替進(jìn)行，為企業(yè)增添了經(jīng)營(yíng)難度和不確定因素。

 

記者梳理發(fā)現(xiàn)，2016—2018年，鋼材價(jià)格重心上移明顯，但是隨著鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能置換效果顯著，去產(chǎn)能計(jì)劃目標(biāo)完成難度逐步縮小，鋼材價(jià)格振蕩頻繁，持續(xù)時(shí)間也拉長(zhǎng)。近年來，黑色系商品價(jià)格波幅加劇，為產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展帶來了更多變數(shù)和風(fēng)險(xiǎn)。

 

“近兩年，在海外宏觀環(huán)境不確定性較多的背景下，隨著原材料價(jià)格波幅增加，鋼鐵產(chǎn)業(yè)利潤(rùn)格局嚴(yán)峻，這使得煤焦鋼產(chǎn)業(yè)企業(yè)對(duì)降本增效的需求激增，越來越多的企業(yè)開始加強(qiáng)期貨工具管理生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的學(xué)習(xí)與運(yùn)用。”海通期貨黑色研究員邱怡宏說，套期保值、基差貿(mào)易、倉單服務(wù)等多種業(yè)務(wù)模式均可在風(fēng)險(xiǎn)管理上貢獻(xiàn)自己的力量。

 

“企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理過程中會(huì)面對(duì)不同特征的風(fēng)險(xiǎn)敞口，比如，價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、庫存風(fēng)險(xiǎn)和資金風(fēng)險(xiǎn)等。”蔡擁政說，利用套期保值和基差分析等方法可以一定程度上收窄風(fēng)險(xiǎn)敞口，降低價(jià)格波動(dòng)對(duì)采購成本提升的壓力，從而降低對(duì)企業(yè)利潤(rùn)侵蝕的風(fēng)險(xiǎn)，也可以提前在期貨市場(chǎng)布局虛擬庫存，階段性減輕企業(yè)的資金壓力，還可以達(dá)到提高生產(chǎn)周轉(zhuǎn)效率等目標(biāo)。

 

在推進(jìn)實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰、碳中和戰(zhàn)略目標(biāo)的大方向下，我國(guó)鋼鐵行業(yè)正在努力打造鋼鐵工業(yè)低碳發(fā)展示范，綠色低碳高發(fā)展應(yīng)是在發(fā)展中降碳、在降碳中發(fā)展，關(guān)鍵是要依靠科學(xué)發(fā)展和科技的進(jìn)步。

 

邱怡宏向期貨日?qǐng)?bào)記者表示：“我國(guó)鋼鐵企業(yè)正在鋼鐵冶金工藝上進(jìn)行著重大變革，促使鋼鐵生產(chǎn)逐步擺脫對(duì)化石能源的絕對(duì)依賴是大方向，產(chǎn)業(yè)要從源頭上解決碳排放問題，而再生鋼鐵原料是唯一可以替代鐵礦石的鐵素資源。因此，縮短煉鋼流程，并大幅度降低污染物排放，是推動(dòng)鋼鐵產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)、節(jié)能減排和綠色發(fā)展的重要保障，也是降低鐵礦石對(duì)外依賴度的‘壓艙石’。”

 

“目前，在鋼鐵及原燃料市場(chǎng)中，原材料結(jié)構(gòu)尚不完整，廢鋼是目前唯一一個(gè)沒有在期貨市場(chǎng)上市的主要煉鋼原料品種。”蔡擁政認(rèn)為，一方面，廢鋼產(chǎn)業(yè)正處于起步發(fā)展階段，廢鋼期貨上市，既可以通過價(jià)格助力引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)升級(jí)，也可以促進(jìn)整個(gè)產(chǎn)業(yè)向標(biāo)準(zhǔn)化、集約化發(fā)展；另一方面，廢鋼產(chǎn)業(yè)屬于再生資源產(chǎn)業(yè)，擁有良好的發(fā)展前景，同時(shí)廢鋼資源的需求也在逐年遞增，廢鋼市場(chǎng)價(jià)格、供需、庫存等波動(dòng)會(huì)越來越劇烈，對(duì)鐵礦石價(jià)格的影響也將逐步增加。此外，國(guó)內(nèi)不少超大型廢鋼基地的廢鋼毛料及加工品常備庫存較高，都需要專門的套期保值工具進(jìn)行避險(xiǎn)，市場(chǎng)對(duì)廢鋼期貨上市的需求更迫切，呼聲也在與日俱增。