《聯(lián)合國氣候變化框架公約》和《京都議定書》為全球碳交易市場制度的形成奠定了制度基礎。碳排放權以碳產品或碳資產的形式存在，通過制度強制性約束二氧化碳等溫室氣體的排放行為，在賦權基礎上使其成為具有商品特征的產品，同時因其稀缺性、價值性等特征，碳交易的市場前提得以形成。

 

《京都議定書》首先設立了總量控制目標，在2008—2012 年五年期間將發(fā)達國家（附件一國 家）的溫室氣體排放總量在 1990 年的基礎上平 均減少 5.2%。不同的發(fā)達國家同意不同的目標。例如，加拿大同意比 1990 年溫室氣體排放水平 低 6%，那么在《京都議定書》第一承諾期結束時， 加拿大的排放水平應達到 1990 年 排放量 的94%?？偭靠刂颇繕说拇_定對建立碳排放權交易市場至關重要，因為規(guī)定的總量決定了碳排放權 在碳交易市場的稀缺程度。

 

《京都議定書》建立了旨在減排溫室氣體的三個靈活的產權交易機制———國際排放交易機 制、聯(lián)合履行機制和清潔發(fā)展機制。這些機制的設立，使碳交易市場有了可交易的產品。

 

on Trading，IET）。國際排放交易機制是指一個發(fā)達國家將其超額完成的減排義務的指標， 以貿易的方式轉讓給另一個未能完成減排義務的發(fā)達國家，并同時從允許排放限額（AssignedAmount Unit ，AAU）上扣減相應的轉讓額度。AAU是附件一國家根據(jù)其在《京都議定書》中的減排承諾，可以得到的碳排放配額，每個分配數(shù)量單位等于 1 噸CO2 當量。

 

二是聯(lián)合履行機制（Joint Implementation，JI）。聯(lián)合履行機制是指發(fā)達國家之間通過項目級的合作，其所實現(xiàn)的減排單位（Emission Reduction Unit，ERU可以轉讓給另一發(fā)達國家締約方，同時在轉讓方的允許排放限額（AAU）上扣減相應的額度。聯(lián)合履行機制適用于已有上限的發(fā)達國家，這種機制的起源是當時的轉型經(jīng)濟體（Economics in Transition，EITs），如俄羅斯或烏克 蘭，被分配了超額排放權，從而消除了減少整個經(jīng)濟體排放的動力。聯(lián)合履行機制的項目主要包括：可再生能源項目，如風能、水電、生物質能；能 源效率改進的項目；幫助供應方能源效率提高的 項目；燃料轉換項目；減少工業(yè)排放；煤礦、垃圾填埋場和工業(yè)廢水中的甲烷捕獲和再利用；植樹造林。該機制使政府能夠“交易”或更好地“交換” 根據(jù)《京都議定書》分配給他們的排放權。

 

三是清潔發(fā)展機制（Clean Development Mechanism，CDM）。清潔發(fā)展機制是指發(fā)達國家通過提供資金和技術的方式，與發(fā)展中國家開展項目 級合作，通過項目所實現(xiàn)的“經(jīng)核證的減排量” （Certified Emission Reduction，CER），用于發(fā)達國家締約方完成在議定書下的減排承諾。根據(jù)清潔發(fā)展機制，附件一國家為發(fā)展中國家（即非附件 一國家）的清潔技術提供項目資金，如風能和太 陽能。發(fā)展中國家能夠通過低碳排放甚至無碳排放實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，而承擔這些項目的投資國家 （附件一國家）將獲得認證減排（CERs），這些抵免額是實現(xiàn)其京都目標的信用額度。CDM 為發(fā)展中國家的碳交易市場形成奠定了基礎，這些 項目創(chuàng)造了發(fā)達國家可以購買和利用的信用額度，用來履行其減排義務，實現(xiàn)了由基金機制向交易機制、由罰款機制向價格機制、由司法制度 向市場機制的轉變。雖然 CDM 在刺激發(fā)展中國家的低碳投資方面取得了一定的成功，但由于其規(guī)模有限，很難實現(xiàn)創(chuàng)造全球碳價的目標。迄今 為止，據(jù)估計，所有 CDM 項目每年可減少約 4.5億噸 CO2 當量，與約 490 億噸 CO2 當量的全球 排放量相比微不足道。

 

產權明晰是環(huán)境資源市場價格等于相對價格的必要前提，只要產權界定清晰，交易各方就 會力求降低交易費用，使資源配置到產出最大、成本最低的地方，從而達到資源的優(yōu)化配置［2-3］。國際排放交易機制是三個機制中唯一以配額為基礎的機制，而聯(lián)合履行機制和清潔發(fā)展機制都 以項目為基礎。這三種減排機制的核心是，只有明晰環(huán)境問題中所涉及的產權問題，才能實現(xiàn)排 污權交易。這三種機制實現(xiàn)了減排國家之間的碳 配額以及減排國家和非減排國家之間的信用交易，將限額和交易與基準和信用系統(tǒng)相結合。