證監(jiān)會(huì)2017年8月31日發(fā)布的《公開募集開放式證券投資基金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)定》明確了基金的六大風(fēng)險(xiǎn)管理工具，對(duì)于整個(gè)資管行業(yè)具有普適性，這6種流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理工具分別為（1）延期辦理巨額贖回申請(qǐng)；（2）暫停接受贖回申請(qǐng)；（3）延續(xù)支付贖回款項(xiàng)；（4）收取短期贖回費(fèi)；（5）暫停基金估值；（6）擺動(dòng)定價(jià)等。

 

此外，如果加上前面的側(cè)袋機(jī)制，則意味著資管行業(yè)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理工具有七種。

 

（二）證券公司

 

資料來源2016年6月證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《關(guān)于修改<證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)管理辦法>的決定》修正。證券公司的風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)體系主要以凈資本和流動(dòng)性為核心。

 

1、凈資本=核心凈資本+附屬凈資本

 

第一，核心凈資本=凈資產(chǎn)-資產(chǎn)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整-或有負(fù)債的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整+其他調(diào)整項(xiàng)目。

 

第二，附屬凈資本=長期次級(jí)債*規(guī)定比例+其他調(diào)整項(xiàng)目。

 

第三，證券公司計(jì)算核心凈資本時(shí)，應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定對(duì)有關(guān)項(xiàng)目充分計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。

 

第四，證券公司對(duì)控制證券業(yè)務(wù)子公司出具承諾書提供擔(dān)保承諾的，應(yīng)當(dāng)按照擔(dān)保承諾金額的一定比例扣減核心凈資本。從事證券承銷與保薦、證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)等中國證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的子公司可以將母公司提供的擔(dān)保承諾按一定比例計(jì)入核心資本。

 

第五，證券公司向股東或機(jī)構(gòu)投資者借入或發(fā)行的次級(jí)債，可按照一定比例計(jì)入附屬凈資本或扣減風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備。

 

第六，證券公司經(jīng)營證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的凈資本不得低于2000萬元，經(jīng)營證券承銷與保薦、證券自營、證券資產(chǎn)管理、其他證券業(yè)務(wù)等業(yè)務(wù)之一的，其凈資本不得低于5000萬元。

 

第七，證券公司經(jīng)營證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，同時(shí)經(jīng)營證券承銷與保薦、證券自營、證券資產(chǎn)管理、其他證券業(yè)務(wù)等業(yè)務(wù)之一的，其凈資本不得低于1億元。

 

第八，證券公司經(jīng)營證券承銷與保薦、證券自營、證券資產(chǎn)管理、其他證券業(yè)務(wù)中兩項(xiàng)及兩項(xiàng)以上的，凈資本不得低于2億元。